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SAN JOSE/MAGNOLIA - A H2O America (NASDAQ:HTO), uma empresa de serviços de água com capitalização de mercado de US$ 1,79 bilhão e um histórico sólido de dividendos ao longo de 54 anos, anunciou na terça-feira que sua subsidiária Texas Water Company adquirirá a Quadvest, uma concessionária regulamentada de água e esgoto que opera na região metropolitana de Houston, por US$ 540 milhões. Dados da InvestingPro mostram que a empresa manteve um impressionante crescimento de receita de 12,3% nos últimos doze meses.
A transação mais que dobrará as conexões da H2O America no Texas, com o estado projetado para se tornar a segunda maior operação de utilidade pública da empresa até 2028 com base na receita líquida. A Quadvest atualmente opera 50 estações de tratamento de água e 27 estações de tratamento de esgoto, atendendo aproximadamente 69 empreendimentos com mais de 47.000 conexões ativas. Com um EBITDA de US$ 302 milhões e uma margem de lucro bruto de 56,8%, a H2O America demonstra forte eficiência operacional em suas operações existentes.
De acordo com o acordo, a Texas Water Company adquirirá os sistemas regulamentados da Quadvest por US$ 483,6 milhões, enquanto a Texas Water Operation Services comprará sistemas de propriedade da Quadvest Wholesale LLC por US$ 56,4 milhões.
"A adição da Quadvest à TWC é uma oportunidade única para diversificar estrategicamente, aprimorar e expandir as operações da H2O America em uma das regiões de crescimento mais rápido do país", disse Andrew F. Walters, CEO da H2O America, no comunicado à imprensa anunciando o acordo.
A aquisição aumentará a base de clientes da H2O America no Texas de aproximadamente 7% para 17% do total de suas conexões de serviço, com projeções para atingir 26% até 2029. A entidade combinada se tornará a segunda maior concessionária de água e esgoto de propriedade de investidores no Texas com base em conexões.
A H2O America planeja financiar a transação através de uma combinação de dívida colocada privadamente e injeções de capital, mantendo suas classificações de crédito atuais. A empresa espera aumentar seu plano de gastos de capital de cinco anos para aproximadamente US$ 2,1 bilhões, um aumento de 6%. A análise da InvestingPro indica que a empresa opera com uma carga significativa de dívida, com uma relação dívida/patrimônio de 1,33 e índice de liquidez corrente de 0,66. Assinantes da InvestingPro podem acessar 6 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da H2O America.
A transação, aprovada por unanimidade pelo conselho de administração da H2O America, deve ser concluída até meados de 2026, pendente aprovações regulatórias da Comissão de Serviços Públicos do Texas e liberação antitruste. Analistas mantêm uma perspectiva positiva sobre as ações, com preços-alvo variando de US$ 57 a US$ 66, sugerindo potencial de valorização a partir dos níveis atuais, apesar de negociar acima da estimativa de Valor Justo da InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a H2O America fez mudanças significativas em sua liderança. Megan Mattern foi nomeada nova diretora de contabilidade, com efeito a partir de 28 de julho, substituindo Ann P. Kelly, que fará a transição para os cargos de diretora financeira e tesoureira em 1º de julho. O pacote de remuneração de Mattern inclui um salário base de US$ 425.000, com incentivos adicionais e unidades de ações sob o Plano de Incentivo de Longo Prazo da empresa. Enquanto isso, Andrew F. Walters, o atual diretor financeiro, se juntará ao Conselho de Administração e se tornará o CEO da empresa após a aposentadoria de Eric W. Thornburg em 30 de junho de 2025. Walters está na H2O America há mais de 11 anos e desempenhou um papel fundamental no crescimento financeiro e aquisições estratégicas da empresa. Seus planos futuros incluem foco em relacionamentos com stakeholders e estratégias de despesas de capital. Esses desenvolvimentos foram anunciados em comunicados à imprensa recentes e registros na Comissão de Valores Mobiliários.
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