Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Introdução e contexto de mercado
A Hancock Whitney Corporation (NASDAQ:HWC) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 15 de julho de 2025, reportando lucro líquido de US$ 113,5 milhões, ou US$ 1,32 por ação diluída, uma queda em relação aos US$ 120 milhões, ou US$ 1,38 por ação no primeiro trimestre. Apesar do declínio sequencial nos lucros, o banco destacou a contínua expansão da margem líquida de juros e o retorno ao crescimento de empréstimos.
As ações do banco fecharam em queda de 3,34% a US$ 60,23 no dia da divulgação dos resultados, refletindo preocupações dos investidores com a queda trimestral nos lucros, apesar de alguns indicadores subjacentes positivos.
Destaques do desempenho trimestral
O Hancock Whitney reportou receita líquida pré-provisão ajustada (PPNR) de US$ 167,9 milhões para o segundo trimestre. O índice de eficiência da empresa ficou em 54,91%, refletindo uma gestão disciplinada de despesas apesar de alguns custos pontuais.
Conforme mostrado no seguinte resumo financeiro abrangente:
O total de ativos do banco alcançou US$ 35,2 bilhões, com empréstimos de US$ 23,5 bilhões e depósitos de US$ 29,0 bilhões. A empresa manteve fortes índices de capital com um índice CET1 de 14,03% e índice de capital próprio tangível (TCE) de 9,84%, posicionando-se bem acima dos requisitos regulatórios.
Crescimento de empréstimos e qualidade de ativos
Após um período de cautela na concessão de crédito, o Hancock Whitney reportou um retorno ao crescimento de empréstimos no 2º tri, com aumento de US$ 364 milhões, representando uma taxa de crescimento anualizada de 6% em relação ao trimestre anterior. Este crescimento foi visualizado na apresentação da empresa:
Os indicadores de qualidade de ativos do banco apresentaram melhora durante o trimestre. Empréstimos comerciais criticados totalizaram US$ 569 milhões ou 3,15% do total de empréstimos comerciais, uma redução de US$ 25 milhões em relação ao trimestre anterior. Empréstimos em situação de não acumulação somaram US$ 95 milhões ou 0,40% do total de empréstimos, refletindo a abordagem prudente de gestão de risco do banco.
A carteira de empréstimos permanece diversificada em vários setores, com empréstimos comerciais não imobiliários (C&I) representando o maior segmento. A empresa continuou sua estratégia de redução de riscos em sua carteira, particularmente em segmentos potencialmente vulneráveis de imóveis comerciais.
Margem de juros líquida e receita
Um ponto positivo no trimestre foi a contínua expansão da margem de juros líquida (NIM), que aumentou para 3,49%, um crescimento de 6 pontos base em relação aos 3,43% do primeiro trimestre. A receita líquida de juros (NII) totalizou US$ 279,5 milhões. A administração indicou expectativas de "expansão modesta e consistente da NIM" para o restante de 2025, assumindo dois cortes de taxa de 25 pontos base.
No lado dos depósitos, o total diminuiu ligeiramente em US$ 148 milhões para US$ 29,0 bilhões, representando uma queda anualizada de 2% em relação ao trimestre anterior. No entanto, os depósitos à vista não remunerados aumentaram em US$ 24 milhões, um sinal positivo para os custos de captação do banco. A composição dos depósitos mostrou estabilidade, com depósitos à vista representando 37% do total de depósitos.
Iniciativas estratégicas e plano de crescimento
O Hancock Whitney continua executando seu plano de crescimento orgânico plurianual, que inclui contratações estratégicas de geradores de receita e expansão geográfica. Durante o 2º tri, o banco adicionou 10 novos banqueiros, após 4 adições no 1º tri, e planeja contratar mais 14 banqueiros até o final de 2025.
A empresa também está expandindo sua presença física na área estatística metropolitana (MSA) de Dallas, com planos para cinco locais adicionais de centros financeiros, representando uma despesa anual contínua esperada de US$ 6,2 milhões.
A receita não relacionada a juros totalizou US$ 98,5 milhões, um aumento de US$ 3,7 milhões ou 4% em relação ao trimestre anterior. As taxas de gestão patrimonial lideraram esse crescimento, aumentando em US$ 4,7 milhões, que incluíram US$ 3,6 milhões da aquisição da Sabal Trust Company concluída no início do ano.
As despesas não relacionadas a juros totalizaram US$ 216,0 milhões, um aumento de US$ 10,9 milhões ou 5% em relação ao trimestre anterior. No entanto, a administração observou que o 2º tri incluiu US$ 5,9 milhões em despesas pontuais, sugerindo que o crescimento subjacente das despesas foi mais modesto.
Posição de capital e orientação futura
O Hancock Whitney manteve fortes índices de capital, com um índice CET1 de 14,03% e índice TCE de 9,84%. Esses níveis robustos de capital proporcionam flexibilidade para crescimento orgânico contínuo, potenciais aquisições e retornos aos acionistas.
Olhando para o futuro, a empresa forneceu orientações para o ano completo de 2025, mantendo suas perspectivas anteriores para crescimento de empréstimos e depósitos, enquanto projeta expansão contínua da NIM.
O banco também destacou sua forte posição de liquidez com aproximadamente US$ 19,9 bilhões em fontes de financiamento internas e externas disponíveis, proporcionando ampla flexibilidade para apoiar iniciativas de crescimento enquanto mantém a conformidade regulatória.
Em resumo, embora os lucros do 2º tri de 2025 do Hancock Whitney tenham mostrado uma ligeira queda em relação ao trimestre anterior, a empresa demonstrou tendências positivas no crescimento de empréstimos, expansão da margem líquida de juros e indicadores de qualidade de ativos. A execução contínua de suas iniciativas estratégicas de crescimento, particularmente na contratação de banqueiros e expansão geográfica, posiciona o banco para potencial crescimento nos próximos trimestres, assumindo que as condições econômicas permaneçam favoráveis.
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