Na quinta-feira, a Nomura/Instinet ajustou sua perspectiva para a HDFC Asset Management Co Ltd (HDFCAMC:IN), elevando o preço-alvo para 5.250 INR de 5.000 INR, mantendo a recomendação de Compra para a ação. A empresa baseou sua decisão no forte desempenho da HDFC AMC, observando um aumento significativo no lucro operacional e nos ativos sob gestão (AUM).
O lucro operacional da HDFC AMC subiu para 6,9 bilhões INR, marcando um aumento de 47% em relação ao ano anterior e um aumento de 19% em relação ao trimestre anterior, superando as estimativas da Nomura/Instinet em 4%. Esse impulso foi atribuído à maior receita operacional combinada com uma redução nas despesas operacionais. Além disso, outras receitas da empresa foram reportadas como robustas em 1,7 bilhões INR, superando as expectativas em 14%.
Apesar de um aumento na taxa de impostos devido a mudanças nas leis de impostos sobre ganhos de capital, o lucro após impostos (PAT) da HDFC AMC subiu para 5,8 bilhões INR, uma melhoria de 32% em relação ao ano anterior e 2% acima das estimativas da empresa.
A média trimestral de AUM da empresa experimentou um crescimento substancial de 45% em relação ao ano anterior e 13% em relação ao trimestre anterior, com o segmento de ações em particular expandindo 65% em relação ao ano anterior e 15% em relação ao trimestre anterior.
Os rendimentos da receita operacional da HDFC AMC melhoraram para 47 pontos base, acima dos 46 pontos base do trimestre anterior e superiores aos 45 pontos base projetados. Uma melhor composição de ações e a racionalização das despesas com comissões impulsionaram essa melhoria.
Com base nesses resultados, a Nomura/Instinet aumentou suas projeções de crescimento de AUM, citando entradas contínuas e fortes no segmento de ações e um mercado de ações otimista.
A Nomura/Instinet agora prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de AUM de 22% de FY24-27F, um aumento em relação aos 20% estimados anteriormente. Consequentemente, a empresa espera um aumento de aproximadamente 5% nos ganhos para a HDFC AMC ao longo de FY26-27F.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da HDFC Asset Management Co Ltd, destacado no artigo, é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 120,79% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 está alinhado com o aumento significativo nos ativos sob gestão (AUM) mencionado no relatório. Esse crescimento impressionante também se reflete no crescimento da receita trimestral de 118,02% para o primeiro trimestre de 2025.
A lucratividade da empresa é evidente a partir de sua receita operacional ajustada de 9.915,49 milhões USD e uma margem de receita operacional de 31,05% nos últimos doze meses. Esses números sublinham a capacidade da HDFC AMC de gerar lucros substanciais a partir de suas operações, o que é consistente com o aumento de 47% no lucro operacional em relação ao ano anterior, observado no artigo.
As dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição de mercado da HDFC AMC. A empresa é descrita como um "Jogador proeminente na indústria de Mercados de Capitais", o que apoia a perspectiva positiva da Nomura/Instinet. Além disso, a dica indicando que a HDFC AMC está "Negociando perto da máxima de 52 semanas" está alinhada com o forte desempenho da ação e o preço-alvo elevado.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a HDFC Asset Management Co Ltd, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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