Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
A Helmerich & Payne , Inc. (Nova York:NYSE:HP) apresentou seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 em 7 de agosto, destacando forte desempenho operacional enquanto persegue metas agressivas de redução de dívida. A provedora global de soluções de perfuração reportou um EBITDA ajustado consolidado de US$ 268 milhões para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2025, enquanto continua a manter posições de liderança de mercado em regiões-chave, apesar de um ambiente desafiador na indústria.
Destaques de desempenho do 3º tri
A Helmerich & Payne entregou resultados financeiros robustos em seu terceiro trimestre fiscal, com seu segmento de Soluções para América do Norte (NAS) gerando uma margem direta de US$ 266 milhões. A empresa manteve aproximadamente 50% de suas sondas ativas em contratos baseados em desempenho, alcançando uma margem direta diária de US$ 19.860 com 147 sondas em operação em média durante o trimestre.
"Nosso segmento de Soluções para América do Norte continua a entregar margens líderes do setor, alcançando consistentemente nossa meta de margem bruta de 50%", afirmou a empresa em sua apresentação. Este desempenho ocorre enquanto a H&P implementa iniciativas significativas de redução de custos, tendo identificado mais de US$ 50 milhões em economias contra uma meta revisada para cima de US$ 50-75 milhões.
Como mostrado no gráfico a seguir, comparando o desempenho de margem da H&P com seus pares do setor:
Os segmentos de Soluções Internacionais e Offshore da empresa também tiveram bom desempenho, gerando uma margem direta combinada superior a US$ 55 milhões. A H&P observou que oito FlexRigs estão agora trabalhando na Arábia Saudita, embora a apresentação tenha mencionado que 27 sondas na Arábia Saudita foram suspensas ou notificadas para suspender operações.
O detalhamento dos resultados reais do terceiro trimestre fiscal de 2025 mostra forte desempenho em todos os segmentos:
Posição competitiva na indústria
A Helmerich & Payne enfatizou sua liderança de mercado, particularmente na Bacia do Permiano, onde aumentou sua participação de mercado para 37%. O número de sondas da empresa no Permiano excede toda a frota operacional da maioria dos concorrentes, destacando sua posição dominante na bacia de petróleo e gás mais ativa dos EUA.
O gráfico a seguir ilustra a vantagem de escala da H&P na Bacia do Permiano em comparação com seus pares:
Globalmente, a H&P destacou sua presença internacional em expansão com operações em importantes bacias de hidrocarbonetos, incluindo o Oriente Médio, América do Sul e Mar do Norte. A presença internacional da empresa inclui operações no Kuwait (2 sondas ativas), Bahrein (3 sondas ativas), Arábia Saudita (17 sondas ativas), Omã (16 sondas ativas) e Argentina (9 sondas ativas), além de 30 contratos de gestão no Mar do Norte.
As operações globais da empresa são visualizadas neste mapa mostrando sua presença internacional:
Solidez financeira e perspectivas
A Helmerich & Payne enfatizou sua forte posição financeira, destacando uma liquidez total de US$ 1,14 bilhão e uma classificação de crédito de grau de investimento (BBB/Baa2). A empresa está focada na redução da dívida, tendo reembolsado US$ 120 milhões até julho, com planos de atingir US$ 200 milhões até o final do ano fiscal de 2025.
A solidez financeira e a estrutura da dívida da empresa são detalhadas no slide a seguir:
Apesar desses desenvolvimentos positivos, vale ressaltar que as ações da H&P enfrentaram pressão significativa nos últimos meses. De acordo com dados de mercado, as ações fecharam a US$ 15,49 em 6 de agosto de 2025, com queda de 0,77% no dia e significativamente abaixo da máxima de 52 semanas de US$ 37,46, embora ainda acima da mínima de 52 semanas de US$ 14,65.
Orientação para o 4º tri e declarações prospectivas
Olhando para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, a Helmerich & Payne forneceu orientações que sugerem uma leve moderação no desempenho financeiro em comparação com o terceiro trimestre. A empresa projeta que a margem direta para seu segmento de Soluções para América do Norte varie entre US$ 230-250 milhões, abaixo dos US$ 266,2 milhões alcançados no terceiro trimestre.
Da mesma forma, espera-se que a margem direta internacional diminua para US$ 22-32 milhões no quarto trimestre, em comparação com US$ 34,1 milhões no terceiro trimestre, potencialmente refletindo o impacto das operações suspensas na Arábia Saudita. O número médio de sondas é projetado em 138-144 para a América do Norte e 62-66 para operações internacionais.
A orientação detalhada para o quarto trimestre é apresentada no slide a seguir:
Para o ano fiscal completo de 2025, a H&P espera despesas brutas de capital de US$ 380-395 milhões, depreciação de US$ 595 milhões e impostos em caixa de US$ 190-220 milhões.
A empresa destacou sua posição diferenciada no setor de perfuração, enfatizando três vantagens principais: escala global com mais de 200 sondas terrestres operacionais, soluções inovadoras incluindo contratos baseados em desempenho e ofertas digitais, e um forte perfil financeiro ancorado por um balanço de grau de investimento.
A Helmerich & Payne continua a se posicionar como líder no setor de perfuração, mantendo forte desempenho operacional enquanto navega pelos desafios do setor. O foco da empresa na redução da dívida, iniciativas de redução de custos e expansão internacional fornece uma base para estabilidade a longo prazo, embora os ventos contrários de curto prazo permaneçam, como refletido tanto no desempenho das ações quanto na orientação ligeiramente mais conservadora para o quarto trimestre.
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Apresentação completa: