Ação escolhida por IA dispara +13% na semana na B3; veja qual é
Introdução e contexto de mercado
A HighPeak Energy (NYSE:HPK) apresentou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 12 de agosto, revelando uma mudança estratégica em direção à eficiência operacional e estabilidade financeira em meio a condições desafiadoras de mercado. A empresa com atuação exclusiva na Bacia de Midland reportou uma diminuição na produção em comparação ao trimestre anterior, enquanto destacou iniciativas de gestão de dívida e medidas de redução de custos.
As ações da empresa fecharam a US$ 8,76 em 11 de agosto, com queda de 3,77% no dia, mas ganharam 2,74% nas negociações após o fechamento do mercado, seguindo a apresentação. Atualmente negociada bem abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 16,56, a HighPeak enfrenta o desafio setorial de equilibrar o crescimento da produção com a disciplina financeira em um ambiente de preços voláteis de commodities.
Destaques do desempenho trimestral
A HighPeak reportou uma produção de 48,6 MBoe/d no 2º tri de 2025, representando uma queda de 8,3% em relação aos 53.000 BOE/d alcançados no 1º tri. O petróleo representou 70% da produção total, com líquidos respondendo por 85%. Apesar do declínio na produção, a empresa manteve forte eficiência operacional com EBITDAX sem hedge por BOE de US$ 33,58 no 2º tri.
A empresa registrou lucro líquido de US$ 26,2 milhões no 2º tri, traduzindo-se em lucro por ação diluída de US$ 0,19, abaixo dos US$ 0,31 no 1º tri. O EBITDAX para o trimestre alcançou US$ 156 milhões, uma diminuição significativa em relação aos quase US$ 200 milhões no trimestre anterior.
Como mostrado no seguinte resumo financeiro abrangente:
Os preços realizados pela HighPeak no trimestre foram em média de US$ 63,74 por barril para petróleo, US$ 20,34 por barril para NGLs e US$ 1,50 por Mcf para gás natural, resultando em um preço total realizado de US$ 45,27 por BOE, excluindo derivativos. Os custos totais em dinheiro foram contidos em US$ 11,69 por BOE, ajudando a manter as margens apesar dos preços desafiadores das commodities.
Posição financeira e gestão da dívida
Um foco principal da apresentação da HighPeak foi sua posição financeira fortalecida. A empresa estendeu os vencimentos de seu Empréstimo a Prazo e da Linha de Crédito Rotativo para setembro de 2028, enquanto ampliou o Empréstimo a Prazo para US$ 1,2 bilhão para fornecer liquidez adicional. A empresa também garantiu um adiamento dos pagamentos de amortização do Empréstimo a Prazo até setembro de 2026.
O perfil de crédito da empresa em 30 de junho de 2025 mostra uma dívida líquida total de US$ 1.032 milhões contra um valor total da empresa de US$ 2.289 milhões. Com uma relação de dívida líquida total para EBITDAX dos últimos doze meses de 1,4x, a HighPeak mantém uma posição de alavancagem relativamente conservadora em comparação com muitos pares no setor.
O slide a seguir ilustra o perfil de vencimento da dívida melhorado e estatísticas-chave de crédito da empresa:
A HighPeak destacou que as taxas de extensão foram "significativamente menores do que outras opções de financiamento" e que a estrutura de taxa de juros flutuante proporciona "opcionalidade diante de quedas antecipadas" nas taxas de juros. A liquidez total ficou em US$ 268 milhões, consistindo em US$ 168 milhões em caixa e US$ 100 milhões em capacidade disponível de linha de crédito rotativo.
Iniciativas de eficiência operacional
A HighPeak enfatizou várias iniciativas de eficiência operacional destinadas a reduzir custos e melhorar retornos. A empresa destacou sua operação Simulfrac no Lorin Pad em maio de 2025, que completou poços a 4.500 pés/dia usando 80% de fluidos reciclados. Esta abordagem supostamente economizou aproximadamente US$ 400.000 por poço e diminuiu os custos de conclusão em 3-5%.
O perfil de hedge atualizado da empresa mostra uma abordagem estratégica para a gestão de riscos, com aproximadamente 53% dos volumes de petróleo do segundo semestre de 2025 e 89% dos volumes de gás com hedge. A estratégia de hedge está focada em proteger os fluxos de caixa para financiar pagamentos de dívidas e despesas de capital.
O gráfico a seguir detalha as posições de hedge da HighPeak até o início de 2027:
A empresa também relatou progresso em sua iniciativa de energia solar, que gerou economias de US$ 809.487 e reduziu as emissões de CO₂ em 4.616 toneladas métricas de junho a dezembro de 2024.
Estratégia de desenvolvimento e perspectivas
A HighPeak ajustou sua estratégia de desenvolvimento em resposta às condições de mercado, reduzindo seu número de sondas para uma em meados de maio de 2025. A tendência de despesas de capital da empresa mostra uma diminuição significativa do 1º tri para o 2º tri, com reduções adicionais previstas para o 3º tri.
O seguinte plano de desenvolvimento ilustra a abordagem flexível da empresa para alocação de capital:
Apesar do nível reduzido de atividade, a HighPeak continua a destacar seu inventário de mais de 1.000 locais de perfuração com custos de equilíbrio abaixo de US$ 50 por barril. A empresa relatou resultados encorajadores de seus poços Middle Spraberry, com o primeiro poço produzindo petróleo cumulativo de 170 MBbl em menos de um ano, potencialmente delineando mais de 200 locais adicionais de Middle Spraberry.
O posicionamento da HighPeak para criação de valor centra-se em sua grande posição contígua de acres (mais de 143.000 acres líquidos), longo caminho de inventário de alto valor, margens líderes entre pares e balanço fortalecido:
A abordagem cautelosa da empresa para o desenvolvimento, combinada com seu foco na eficiência operacional e disciplina financeira, sugere que a HighPeak está priorizando a sustentabilidade sobre o crescimento no ambiente de mercado atual. Isso representa uma mudança notável em relação à postura de crescimento mais agressiva indicada em trimestres anteriores, refletindo adaptação às condições de mercado em evolução e preferências dos investidores por disciplina de capital no setor de energia.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: