Na quinta-feira, a Roth/MKM ajustou sua posição sobre a Vista Outdoor (NYSE:VSTO), rebaixando as ações de Compra para Neutra e estabelecendo um preço-alvo de 42,00€. O ajuste segue um período de desempenho em que o preço das ações se aproximou de 40€, marcando um aumento aproximado de 18% desde o segundo trimestre, em comparação com a alta de 7% do Russell 2000 no mesmo período.
A classificação anterior de Compra da firma baseava-se em potenciais ganhos, seja com a conclusão da transação CSG ou com uma oferta de aquisição da MNC. A oferta desta última atingiu 43€ por ação em 06.09.2024, o que foi um fator na atualização anterior da firma.
No entanto, com o preço das ações agora se aproximando do novo preço-alvo e as perspectivas de outra oferta em dinheiro parecendo improváveis, não são evidentes catalisadores imediatos para uma maior valorização das ações.
Apesar do rebaixamento, a Roth/MKM reconhece o potencial valor a longo prazo das ações da Revelyst da Vista Outdoor. A análise sugere que, com margens de EBITDA ajustadas normalizadas de cerca de 13% sobre uma base de receita mais alta de 1,5 bilhão€, a Revelyst poderia gerar aproximadamente 195 milhões€ em EBITDA ajustado independente. Usando um múltiplo de 8x, isso poderia implicar um valor de mais de 26€ por ação para a Revelyst, em contraste com sua atual avaliação implícita de mercado de aproximadamente 12€ por ação.
Além disso, poderia haver potencial para a valorização atual da Vista Outdoor aumentar se o conselho da empresa for bem-sucedido em encontrar um forte licitante estratégico ou financeiro para o negócio da Revelyst. Este cenário apresenta uma possível valorização a curto prazo para as ações, mesmo com a firma mudando para uma posição Neutra.
Em outras notícias recentes, a Vista Outdoor Inc. concordou com uma transação com a Czechoslovak Group a.s. (CSG) que inclui a aquisição do The Kinetic Group e um investimento na Revelyst. Avaliando o The Kinetic Group em aproximadamente 2,15 bilhões€, este acordo oferece aos acionistas da Vista Outdoor 28€ em dinheiro por ação e uma ação da Revelyst para cada ação da Vista Outdoor que possuem.
Simultaneamente, discussões estão em andamento com a MNC Capital sobre uma potencial aquisição separada da Revelyst. Apesar dessas conversas, o Conselho da Vista Outdoor rejeitou a proposta da MNC de adquirir a empresa por 43€ em dinheiro por ação, favorecendo a transação com a CSG.
Além dessas manobras estratégicas, a Vista Outdoor reportou uma diminuição de 7,1% nas vendas totais para 644,2 milhões€ e um declínio de 6,5% nos lucros por ação para 1,01€. No entanto, espera-se que a Revelyst dobre seu EBITDA Ajustado sequencialmente para o trimestre e o ano.
Finalmente, o conselho de administração da Vista Outdoor foi reeleito, e a remuneração dos executivos da empresa para o ano fiscal de 2024 foi aprovada. A empresa também aprovou prêmios de incentivo de transação para dois de seus principais executivos, Jason Vanderbrink e Eric Nyman. Estes são os desenvolvimentos recentes nas mudanças estratégicas em curso na Vista Outdoor Inc.
Insights do InvestingPro
No contexto do recente ajuste de classificação da Roth/MKM para a Vista Outdoor (NYSE:VSTO), incorporar dados e insights em tempo real do InvestingPro pode fornecer aos investidores uma compreensão mais abrangente da saúde financeira da empresa e do desempenho das ações. A capitalização de mercado da Vista Outdoor é de 2,31 bilhões€, refletindo sua posição dentro da indústria. Apesar de um período desafiador, com uma queda de receita reportada de 9,21% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023, a empresa conseguiu manter uma margem de lucro bruto de 31,27%, demonstrando sua capacidade de reter uma porção significativa das vendas como lucro bruto.
As Dicas do InvestingPro destacam que, embora a Vista Outdoor não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem um retorno à lucratividade este ano. Isso se alinha com a perspectiva positiva da firma sobre o potencial valor das ações da Revelyst da Vista Outdoor. Além disso, com um forte retorno nos últimos cinco anos e os ativos líquidos da empresa excedendo as obrigações de curto prazo, há uma indicação de estabilidade financeira que pode atrair investidores de longo prazo. Para aqueles que monitoram de perto as ações da Vista Outdoor, vale notar que a empresa está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas e experimentou uma significativa alta de preço nos últimos seis meses. Para uma análise mais detalhada e Dicas adicionais do InvestingPro, os investidores podem visitar a página dedicada à Vista Outdoor em https://br.investing.com/pro/VSTO, onde 10 dicas adicionais estão disponíveis.
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