Na sexta-feira, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para a LKQ Corp (NASDAQ:LKQ), reduzindo-o para US$ 54 dos US$ 63 anteriores, mantendo uma classificação Overweight para as ações. O ajuste segue uma queda significativa nas ações da LKQ na quinta-feira, que fecharam em queda de 12,4% em comparação com um modesto declínio de 0,5% no S&P 500.
O desempenho da empresa no segundo trimestre ficou aquém das expectativas, com lucro por ação (EPS) chegando a US$ 0,98, abaixo da estimativa do JPMorgan de US$ 1,07 e do consenso da Bloomberg de US$ 1,03.
A receita trimestral foi de $3,711 bilhões, o que não atingiu os $3,843 bilhões previstos pelo JPMorgan ou a estimativa consensual de $3,866 bilhões. Além disso, o EBITDA ajustado da LKQ de US$ 484 milhões ficou ligeiramente abaixo da expectativa do JPMorgan de US$ 499 milhões, embora estivesse em linha com o consenso geral.
Os resultados abaixo do esperado foram atribuídos principalmente a um declínio nas vendas, apesar de uma margem mantida de 13,0%, o que foi consistente com a estimativa do JPMorgan e ligeiramente acima da expectativa de consenso de 12,8%.
O segmento de Peças e Serviços da América do Norte registrou um déficit notável, com queda de 5,3% nas vendas orgânicas contra uma estimativa do JPMorgan de queda de 1,5%. Isso se deveu em parte a uma queda de 7% ano a ano nos sinistros reparáveis, influenciados por acidentes menos frequentes e consumidores adiando reparos em meio ao aumento dos custos de seguro e à diminuição dos valores dos carros usados.
Apesar das condições desafiadoras, a administração da LKQ indicou que os volumes se estabilizaram de maio a julho.
As iniciativas de redução de custos levaram a uma economia anualizada de US$ 60 milhões até o final do segundo trimestre, ajudando a margem EBITDA do segmento da América do Norte a atingir 17,3%, superando a estimativa do JPMorgan de 16,7%.
A empresa reiterou sua orientação para o ano inteiro para a margem EBITDA do segmento da América do Norte em aproximadamente 17% e continua confiante em manter essa margem, que inclui o impacto da aquisição da Uni-Select.
Na Europa, o crescimento orgânico da receita foi modesto de 0,3% ano a ano, abaixo da projeção de 4,0% do JPMorgan. A margem EBITDA da Europa foi de aproximadamente 10,6%, em comparação com os 11,2% esperados do JPMorgan, com margens subjacentes de cerca de 9,5% após contabilizar reduções temporárias de acumulação salarial.
Para o ano inteiro, prevê-se que as margens na Europa fiquem na faixa de 9% de médio a alto, com a empresa esperando atingir uma margem EBITDA de dois dígitos no longo prazo por meio de reestruturação de custos e outras medidas.
À luz dos resultados mais fracos do segundo trimestre e da projeção de um ambiente desafiador contínuo de acessibilidade ao consumidor, a LKQ revisou sua orientação para o ano de 2024 para EBITDA, EPS e fluxo de caixa livre (FCF) e reduziu sua perspectiva de crescimento orgânico da receita para uma faixa de -1,25% a +0,5%.
Em outras notícias recentes, a LKQ Corporation fez avanços significativos em suas operações. A empresa concluiu recentemente um acordo coletivo de trabalho com o sindicato alemão Verdi, que beneficiará cerca de 5.000 de seus funcionários na Alemanha.
O acordo, que entra em vigor imediatamente e abrange um período de dois anos até 30 de abril de 2026, inclui aumentos salariais, ajustes de remuneração de acordo com a inflação e melhores salários para os estagiários.
Além disso, a LKQ Corporation anunciou um desinvestimento estratégico, vendendo sua subsidiária Elit Polska para a MEKO AB. A transação, prevista para ser concluída no segundo semestre de 2024, está alinhada com a iniciativa da LKQ de otimizar seus ativos. A Elit Polska registrou receitas de aproximadamente US$ 107 milhões em 2023.
A Kimball Electronics divulgou recentemente seus resultados financeiros do 3º trimestre fiscal de 2024, ficando aquém das expectativas dos analistas, com um lucro ajustado por ação de US$ 0,34 e receita de US$ 425,04 milhões. Apesar dos ganhos mais fracos do 1º trimestre, a LKQ reafirmou seu compromisso de alcançar a orientação de ganhos para o ano inteiro.
As empresas de análise Jefferies e Baird ajustaram suas perspectivas para a LKQ Corp, reduzindo o preço-alvo, mas mantendo suas classificações positivas.
InvestingPro Insights
Na esteira das recentes análises e previsões de desempenho da LKQ Corp, os dados em tempo real do InvestingPro oferecem informações valiosas para os investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 10,29 bilhões e uma relação P/L ajustada para 12,87 nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a LKQ apresenta um caso interessante para análise de investimento. O crescimento da receita da empresa de 12,25% no mesmo período sinaliza uma forte trajetória ascendente, enquanto uma margem de lucro bruto de 39,36% mostra sua capacidade de manter a lucratividade.
As dicas do InvestingPro revelam que a LKQ tem sido resiliente em termos de estabilidade financeira, tendo aumentado seus dividendos por três anos consecutivos, o que é um indicador positivo para investidores que buscam fluxos de renda estáveis. Além disso, os ativos líquidos da empresa que superam as obrigações de curto prazo sugerem uma base financeira sólida, o que é crucial em tempos econômicos incertos. Os analistas continuam otimistas sobre a lucratividade da LKQ para o ano, um sentimento que é apoiado pela lucratividade da empresa nos últimos doze meses.
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