Na quinta-feira, a Sumitomo Osaka Cement Co Ltd (5232:JP) recebeu uma atualização de um analista do JPMorgan, que mudou a classificação das ações de Neutro para Overweight. Acompanhando a atualização, o preço-alvo foi aumentado para JPY5.100 em relação aos JPY4.300 anteriores.
A atualização segue o anúncio da empresa em 14 de junho de que planeja aumentar os preços domésticos do cimento em pelo menos JPY2.200 por tonelada métrica, começando com os embarques em abril de 2025.
O analista do JPMorgan observou que, apesar dos desafios impostos pelo iene fraco, espera-se que os aumentos de preços planejados aumentem significativamente os níveis de lucro a partir do ano fiscal de 2025.
O outro negócio principal da Sumitomo Osaka Cement, mandris eletrostáticos, experimentou um declínio nos lucros devido a remessas mais fracas para fabricantes de equipamentos de processamento de semicondutores (SPE), especialmente aqueles relacionados a NAND.
A margem de lucro operacional (OPM) para este segmento caiu de 25% no ano fiscal de 2022 para 15% no ano fiscal de 2023. No entanto, o analista antecipa sinais de recuperação nessa área já no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, com melhorias graduais no mercado final.
O preço-alvo revisado de JPY5.100 representa um aumento de 27% em relação ao preço de fechamento das ações em 9 de julho. A meta é baseada em um modelo de avaliação preço/valor contábil (P/B), com um P/B de 9x na estimativa de lucro por ação (EPS) da empresa para o ano fiscal de 2025.
Essa avaliação é considerada baixa em relação à relação preço/lucro (P/L) média histórica da ação. O horizonte de tempo para o preço-alvo está definido para o final de dezembro de 2025.
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