Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Na quarta-feira, o JPMorgan reiterou uma classificação Neutra para as ações da Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT) com preço-alvo mantido de US$ 25,00. O comentário da empresa destacou o reconhecimento da Liberty Oilfield Services de tendências de atividade mais suaves no segundo trimestre de 2024 durante uma recente conferência de energia.
A empresa havia estabelecido anteriormente uma expectativa de que o Ebitda ano a ano em 2024 ficasse estável em comparação com aproximadamente US$ 1,2 bilhão em 2023. No entanto, a Liberty Oilfield Services observou uma queda maior do que o previsto na demanda por frac desde sua orientação inicial em janeiro de 2024.
A Liberty Oilfield Services relatou uma ligeira diminuição em sua contagem de frotas, agora em aproximadamente 41 frotas, uma queda de um. A empresa está experimentando uma maior quantidade de tempo não utilizado em seu cronograma de frac, atribuído a um mercado menos apertado.
Embora a maioria das frotas da Liberty Oilfield Services esteja sob contratos dedicados, que geralmente incluem algumas lacunas de cronograma, a empresa encontrou desafios para preencher essas lacunas durante o atual período de mercado mais suave, levando a uma menor utilização efetiva.
Os analistas do JPMorgan ajustaram sua estimativa de Ebitda do segundo trimestre de 2024 para a Liberty Oilfield Services para US$ 265 milhões, abaixo da estimativa de consenso de US$ 273 milhões. Apesar da atividade mais branda, a empresa observou que a Liberty Oilfield Services indicou que os preços dos equipamentos de queima de gás natural permaneceram resilientes. Essa observação está em linha com observações semelhantes de pares do setor.
A empresa também forneceu insights sobre o mercado mais amplo, observando um declínio na contagem de sondas Baker Hughes para níveis vistos no início de 2022, com a contagem de terras dos EUA reduzida em 42 sondas no acumulado do ano, para 560 plataformas. Isso sugere uma potencial tendência de queda nos gastos norte-americanos para o segundo semestre de 2024, o que poderia impactar as empresas de serviços de campos petrolíferos alavancados da América do Norte.
Os modelos do JPMorgan agora preveem o EBITDA do terceiro e quarto trimestre de 2024 para a Liberty Oilfield Services em US$ 268 milhões e US$ 253 milhões, respectivamente, 8% e 4% abaixo das estimativas de consenso de US$ 292 milhões e US$ 264 milhões.
Em outras notícias recentes, a Liberty Oilfield Services tem sido o centro de várias avaliações e ajustes de analistas. O Citi manteve uma classificação de Compra nas ações da empresa, com preço-alvo de US$ 32,00, e destacou o potencial de expansão da Liberty para oportunidades não relacionadas a petróleo e gás. Isso foi seguido por uma atualização do Citi de Neutro para Compra, com base em um forte desempenho no setor de serviços de campos petrolíferos e uma perspectiva de negócios melhor.
Além disso, a TD Cowen elevou seu preço-alvo para Liberty Oilfield para US$ 21,00, mantendo uma classificação de Hold, reconhecendo uma potencial melhora sazonal no fluxo de caixa livre. A RBC Capital Markets também reiterou uma classificação Outperform e aumentou seu preço-alvo para US$ 27, reconhecendo o desempenho operacional consistente da empresa e as tendências positivas do setor.
A ATB Capital Markets manteve uma classificação Outperform e elevou seu preço-alvo para US$ 26, com base em uma forte perspectiva de fluxo de caixa livre e potencial upside do aumento da atividade de sonda e conclusão. Estes desenvolvimentos recentes refletem uma atenção positiva que a Liberty Oilfield Services tem recebido de vários analistas.
InvestingPro Insights
Como o JPMorgan mantém uma postura neutra sobre a Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT), vale a pena notar que a saúde financeira da empresa parece robusta de acordo com dados recentes do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,38 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) em atraentes 7,18, os investidores podem achar a avaliação da Liberty atraente. A capacidade da empresa de gerar fluxos de caixa que podem cobrir pagamentos de juros e ativos líquidos que superam as obrigações de curto prazo, como destacado no InvestingPro Tips, sugere uma base financeira sólida.
Além disso, o nível moderado de endividamento e a expectativa de rentabilidade neste ano, ambos do InvestingPro Tips, podem tranquilizar os investidores preocupados com as tendências de atividade mais branda no segundo trimestre de 2024. Embora a receita da empresa tenha registrado uma leve contração de 1,29% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, a margem de lucro bruto permanece saudável em 28,85%, indicando uma gestão de custos eficiente.
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