Na quinta-feira, o JPMorgan elevou o preço-alvo das ações da Burlington Stores (NYSE: BURL) para $354, de $346 anteriormente, mantendo a classificação Overweight para o papel. O ajuste ocorre após o relatório de lucros do segundo trimestre da Burlington, que superou as expectativas do mercado.
A varejista registrou um lucro por ação (LPA) ajustado de $1,24, excluindo despesas relacionadas aos arrendamentos da Bed Bath & Beyond (BBBY). Esse valor superou a estimativa média dos analistas de $0,96 em aproximadamente 30%.
O desempenho da Burlington foi impulsionado por um aumento de 5% nas vendas nas mesmas lojas, superando tanto a previsão da empresa de 4% quanto a estimativa de consenso de 2,4%. A margem bruta também apresentou uma melhora ano a ano, expandindo-se em 110 pontos base para 42,8%, acima da previsão do mercado de 42,5%.
Além disso, a empresa alcançou uma alavancagem de despesas ajustadas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) de 60 pontos base em relação ao ano anterior, resultando em uma taxa de 34,8%, menor que os 35,4% esperados. Esses fatores contribuíram para uma expansão da margem EBIT ajustada de 160 pontos base para 4,7%, superando a expectativa do mercado de 3,9%.
O impulso positivo da Burlington foi destacado em comparação com outros varejistas off-price, com uma aceleração sequencial de 300 pontos base em uma base acumulada de dois anos em relação ao primeiro trimestre. Isso segue tendências similares observadas na Ross Stores e TJX Companies, que experimentaram acelerações sequenciais nas vendas comparáveis acumuladas em dois anos. Em contraste, lojas de departamento como Macy's, Kohl's e Dillard's reportaram uma moderação nas vendas comparáveis.
Olhando para o futuro, a administração da Burlington revisou para cima sua orientação de LPA ajustado para o ano fiscal de 2024 para $7,66-$7,96, excluindo despesas de arrendamento da BBBY. Esta previsão é superior ao intervalo anterior de $7,35-$7,75, baseada em um crescimento esperado de vendas nas mesmas lojas de 2-3% e um crescimento total de vendas de 9-10%.
A empresa também espera que a expansão da margem EBIT ajustada varie entre 50-70 pontos base, refletindo a contínua produtividade da cadeia de suprimentos e benefícios na margem de mercadorias.
Para o terceiro trimestre, a administração prevê um LPA ajustado entre $1,45-$1,55, acima das expectativas dos analistas de $1,37. Esta orientação é baseada em um crescimento de 0% a 2% nas vendas nas mesmas lojas e uma expansão da margem EBIT ajustada de 60-80 pontos base para 5,5% no ponto médio.
A empresa também sugeriu o potencial para um desempenho continuado acima das expectativas, com a administração afirmando sua prontidão para "perseguir se a tendência subjacente de vendas for mais forte", indicando mais oportunidades de superar e elevar as previsões.
Por fim, o relatório projeta um LPA para o quarto trimestre entre $3,55-$3,75, abaixo da estimativa do mercado de $4,02. No entanto, com o crescimento esperado de vendas nas mesmas lojas de 0% a 2% e comparações ano a ano mais favoráveis, parece haver uma oportunidade de 5% de alta para as vendas comparáveis no quarto trimestre.
Em outras notícias recentes, a Burlington Stores anunciou um crescimento de 13% nas vendas totais para o segundo trimestre, impulsionado principalmente por novas aberturas de lojas e um aumento de 5% nas vendas comparáveis. A empresa também expandiu sua margem operacional em 160 pontos base, em grande parte devido a margens brutas mais altas e eficiência na cadeia de suprimentos.
À luz desses resultados positivos, a Burlington Stores aumentou sua orientação para o ano inteiro e planeja abrir 100 novas lojas líquidas neste ano fiscal, além de realocar cerca de 30 lojas existentes.
A orientação da empresa para o ano fiscal de 2024 inclui um aumento de 2% a 3% nas vendas comparáveis e um aumento de 9% a 10% nas vendas totais. Espera-se que a margem EBIT ajustada aumente de 50 a 70 pontos base, com um intervalo de lucro por ação ajustado de $7,66 a $7,96. No entanto, a empresa prevê alguns desafios devido ao aumento dos custos de frete marítimo, o que pode impactar negativamente a margem de mercadorias.
O CEO Michael O'Sullivan enfatizou o foco da empresa na expansão dentro do mercado dos EUA, enquanto a CFO Kristin Wolfe observou que os aumentos nas taxas salariais foram absorvidos e salários competitivos são mantidos nos centros de distribuição. Apesar de potenciais obstáculos, a Burlington Stores permanece comprometida em modernizar sua rede de distribuição e manter o foco no crescimento doméstico.
Insights do InvestingPro
Junto com a perspectiva positiva fornecida pelo JPMorgan, a Burlington Stores (NYSE: BURL) apresenta uma combinação de métricas financeiras intrigantes e sentimento dos analistas. Os dados do InvestingPro indicam uma robusta capitalização de mercado de $16,93 bilhões, refletindo a presença substancial da empresa no mercado. Apesar de um índice P/L relativamente alto de 44,7, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 é mais favorável em 40,55, sugerindo um potencial alinhamento com o crescimento de lucros de curto prazo. Isso é ainda corroborado por um índice PEG de 0,77, que pode indicar um investimento atrativo ao considerar a taxa de crescimento dos lucros da empresa.
O crescimento da receita da empresa permanece forte, com um aumento de 11,74% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025, e uma sólida margem de lucro bruto de 42,84%, alinhando-se de perto com a margem bruta relatada no artigo. Notavelmente, a Burlington Stores entregou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 73,56%, destacando o desempenho impressionante da ação.
As Dicas do InvestingPro para a Burlington Stores enfatizam as revisões positivas dos analistas, com oito analistas tendo revisado seus lucros para cima para o próximo período. Isso se alinha com a menção no artigo de que a administração da Burlington revisou para cima a orientação para o ano inteiro. Adicionalmente, o varejista é elogiado por negociar a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, um aspecto que pode interessar investidores orientados para valor.
Para os leitores que buscam uma análise mais detalhada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/BURL. Essas dicas aprofundam-se na saúde financeira e no desempenho de mercado da empresa, oferecendo insights que podem ser cruciais para decisões de investimento.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.