Na segunda-feira, o JPMorgan iniciou a cobertura das ações da StandardAero, uma empresa especializada no mercado de pós-venda de motores aeroespaciais, atribuindo uma classificação Overweight e estabelecendo um preço-alvo de 36,00 USD. A firma vê a empresa como uma provedora líder de manutenção para uma variedade de motores de aviação comercial, militar e executiva, e destaca seus esforços para expandir capacidade e serviços.
A StandardAero (NYSE:SARO) é reconhecida por sua proeminência na manutenção de motores-chave, tendo sido classificada como a primeira ou segunda provedora para plataformas que representaram aproximadamente 80% de suas vendas de Serviços de Motores no ano anterior. Isso demonstra o papel integral da empresa no suporte às frotas que atende, reforçado por seus estreitos laços com os principais fabricantes originais de equipamentos (OEMs) de motores.
A firma prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de dois dígitos nas vendas de 2024 a 2027, ultrapassando 7 bilhões USD, com uma expansão de margem de cerca de 200 pontos base para mais de 14%. Essas projeções são baseadas na forte posição da StandardAero para atender à crescente demanda por serviços de manutenção.
A estratégia da StandardAero inclui não apenas manter sua liderança no mercado atual, mas também expandir sua unidade de Reparos e adicionar nova capacidade para revisão de motores CFM. Espera-se que a população diversificada e significativa de motores da empresa, que alimenta uma variedade de aeronaves além dos modelos mais conhecidos da Boeing e Airbus, forneça uma carga de trabalho confiável e lucrativa.
O preço-alvo de 36,00 USD do JPMorgan é baseado em um múltiplo de 16 vezes o EBITDA ajustado projetado pela firma para 2026 de 885 milhões USD, olhando para o final de 2025. A perspectiva do analista sugere confiança no desempenho futuro da StandardAero e em sua capacidade de capitalizar o aumento previsto na demanda por manutenção.
Em outras notícias recentes, a StandardAero, Inc. concluiu com sucesso sua oferta pública inicial (IPO). A empresa vendeu um total de 69 milhões de ações a 24,00 USD por ação. Isso compreendeu 53,25 milhões de ações vendidas pela empresa e 15,75 milhões por acionistas existentes.
O IPO arrecadou aproximadamente 1,201 bilhões USD em receitas líquidas, que a empresa usou estrategicamente para resgatar todas as notas seniores não garantidas PIK toggle com vencimento em 2027 por 475,5 milhões USD e para pagar parcialmente o Empréstimo a Prazo B-1 de 2024 e o Empréstimo a Prazo B-2 de 2024 em 523,7 milhões USD e 201,9 milhões USD, respectivamente.
Como resultado, os empréstimos remanescentes em aberto sob essas facilidades são de aproximadamente 1,464 bilhões USD e 564,8 milhões USD. Além do IPO, a StandardAero celebrou um acordo de acionistas com certos acionistas e arquivou um certificado de incorporação e estatutos alterados e reformulados junto ao Secretário de Estado de Delaware. Esses desenvolvimentos mais recentes são baseados em um arquivamento recente na SEC.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva otimista do JPMorgan sobre a StandardAero (NYSE:SARO), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Apesar das projeções positivas de crescimento da firma, as Dicas do InvestingPro destacam que a StandardAero atualmente não é lucrativa nos últimos doze meses e sofre com margens de lucro bruto fracas. Isso se alinha com a margem de lucro bruto reportada pela empresa de 13,96% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, o que suporta a expectativa do JPMorgan de expansão de margem nos próximos anos.
Quanto à saúde financeira, uma Dica do InvestingPro observa que os ativos líquidos da StandardAero excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição financeira sólida no curto prazo enquanto a empresa persegue suas estratégias de crescimento. Essa liquidez pode ser crucial para financiar as iniciativas de expansão de capacidade e crescimento de serviços mencionadas na análise do JPMorgan.
A receita da empresa para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 4,84 bilhões USD, com um crescimento de receita trimestral de 16,41% no segundo trimestre de 2024. Esses números dão credibilidade à projeção do JPMorgan de um CAGR de dois dígitos nas vendas até 2027.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a posição financeira e o potencial de crescimento da StandardAero. Existem mais 6 Dicas do InvestingPro disponíveis para a StandardAero, que podem ser valiosas para tomar decisões de investimento informadas à luz dos planos de expansão e posicionamento de mercado da empresa.
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