Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva financeira para o McDonald's Corp (NYSE:MCD), reduzindo o preço-alvo de US$ 290,00 para US$ 270,00, mantendo uma classificação Overweight nas ações da empresa.
A empresa apontou a necessidade de o McDonald's enfatizar novamente sua mensagem de valor central, um foco que diminuiu nos anos de 2020 a 2023. A mudança de estratégia é vista como uma resposta às crescentes pressões econômicas que afetam não apenas os grupos de baixa renda, mas também as famílias de renda média.
A análise destacou o aumento significativo nos preços de alimentação fora de casa (FAFH), que aumentou aproximadamente 30% desde junho de 2019. Dados mais recentes mostram que, no período de um e dois anos até junho de 2024, os preços no setor de serviços limitados aumentaram 4,3% e 12,3%, respectivamente. Isso contrasta com o setor de alimentação em casa (mercearia), que registrou aumentos de 1,1% e 5,8% nos mesmos períodos.
A diferença de preços observada de cerca de 300 pontos-base entre restaurantes de serviço rápido (QSR) e mantimentos é excepcionalmente grande e é considerada um fator-chave que influencia o comportamento do consumidor entre essas duas categorias de gastos com alimentos.
Com quase 55% do total de gastos com alimentos indo para o FAFH, totalizando cerca de US$ 1,1 trilhão, a dinâmica entre jantar fora e fazer compras de supermercado é crucial para o setor. Apesar disso, a maior parte do valor percebido dos alimentos permanece com o consumo em casa. A mudança nos hábitos de consumo do consumidor está ligada à desaceleração do emprego em tempo integral e dos aumentos salariais ano a ano, ocorrendo em um momento em que o excesso de poupança está amplamente esgotado.
O relatório também abordou a participação econômica mais ampla das famílias, observando que dois terços delas possuem casas e 58% têm alguma forma de envolvimento no mercado de ações, seja por meio de ações diretas ou fundos mútuos, incluindo contas de aposentadoria. Isso deixa um terço das famílias sem os benefícios da valorização da classe de ativos, o que historicamente reforçou a confiança do consumidor entre os grupos de renda mais alta.
Em outras notícias recentes, em meio a um cenário econômico global incerto, empresas como McDonald's, Nissan, Tesla, Nestlé e Unilever estão ajustando suas previsões de vendas e lucro para o ano inteiro. Fatores como taxas de juros mais altas e desaceleração econômica da China afetaram o sentimento do consumidor e o crescimento dos lucros.
O McDonald's relatou seu primeiro declínio nas vendas globais em mais de três anos, atribuindo-o à fraqueza econômica da China. Em sua recente teleconferência de resultados, o McDonald's destacou movimentos estratégicos para superar esses desafios, incluindo foco em valor, melhorias operacionais e crescimento digital, com uma meta de 50.000 restaurantes até o final de 2027.
Os relatórios de ganhos mostraram resultados mistos, de acordo com a Zacks Investment Management, com altas taxas de juros pressionando o crescimento da receita e dos lucros das empresas. Apesar disso, o lucro por ação nos EUA aumentou quase 12% em relação ao ano anterior, marcando o trimestre mais forte dos últimos dez, de acordo com dados da LSEG.
InvestingPro Insights
À medida que o McDonald's Corp (NYSE:MCD) navega no cenário econômico em mudança, as métricas em tempo real do InvestingPro oferecem um vislumbre da saúde financeira atual da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 188,4 bilhões e uma relação P/L de 22,06, o McDonald's demonstra um equilíbrio entre tamanho e potencial de ganhos. Notavelmente, o crescimento de sua receita nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 é de 6,46%, mostrando sua capacidade de aumentar as vendas em um ambiente desafiador. Além disso, a empresa mantém um dividend yield de 2,56%, uma prova de seu compromisso com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por impressionantes 48 anos consecutivos - uma dica do InvestingPro que destaca o desempenho consistente da empresa.
Os investidores também podem se confortar com a baixa volatilidade dos preços do McDonald's, uma característica que pode oferecer estabilidade em um portfólio. Além disso, duas dicas adicionais do InvestingPro sugerem que o McDonald's está sendo negociado a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo e é reconhecido como um player proeminente no setor de Hotéis, Restaurantes e Lazer. Embora 16 analistas tenham revisado seus ganhos para baixo para o próximo período, a posição da empresa como entidade lucrativa nos últimos doze meses e seu alto retorno na última década permanecem intactos.
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