Na sexta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva para as ações da Live Oak Bancshares (NYSE: LOB), aumentando o preço-alvo de US$ 45 para US$ 55, mantendo uma classificação Overweight.
O ajuste segue o relatório do segundo trimestre de 2024 da Live Oak, que revelou um lucro por ação (EPS) principal de US$ 0,56, superando as expectativas devido a despesas menores do que o previsto. A gestão eficaz de custos do banco foi destacada, com as despesas permanecendo estáveis em relação ao ano anterior, apesar da adição de 20 funcionários relacionados a empréstimos.
A receita do banco cresceu 10% no primeiro semestre do ano, demonstrando uma alavancagem operacional positiva significativa. O Live Oak Bancshares também relatou um recorde de US$ 1,2 bilhão em originações de empréstimos para o segundo trimestre de 2024. Prevê-se que o robusto pipeline de empréstimos apoie o crescimento dos empréstimos e o ganho sobre a receita de vendas nos próximos trimestres.
Embora a margem líquida de juros (NIM) tenha sofrido uma ligeira contração de 5 pontos-base no trimestre, espera-se que o banco experimente uma expansão do NIM até o restante do ano, embora a meta de NIM de 3,50-3,75% esteja agora projetada para ser alcançada em 2025.
O analista observou que os cortes antecipados nas taxas de juros do Federal Reserve podem servir como um catalisador positivo para as ações da Live Oak. O balanço patrimonial sensível ao passivo do banco provavelmente se beneficiará de taxas de curto prazo mais baixas, especialmente porque os depósitos de taxa de mercado da Live Oak custam mais do que os de seus pares, oferecendo maior potencial de redução de taxas.
As perspectivas de crescimento do Live Oak parecem fortes, com o banco investindo em várias iniciativas, como serviços bancários incorporados, verificação de negócios, empréstimos SBA de pequenos dólares, produtores de receita adicionais e aplicativos de inteligência artificial.
Apesar de ser negociado a 15 vezes o lucro estimado para 2025 e 2,0 vezes o valor contábil tangível (TBV) estimado para 2024 - que está abaixo de suas avaliações médias históricas de 2,5 vezes o TBV - o banco é visto como uma oportunidade de investimento atraente. Considera-se que a narrativa de crescimento de longo prazo do banco permanece intacta após o desempenho do segundo trimestre.
Em outras notícias recentes, o Live Oak Bancshares divulgou seus resultados do 1º trimestre de 2024, observando uma diminuição nas originações de empréstimos para US$ 805 milhões, mas um pipeline recorde para empréstimos futuros sugere crescimento potencial. O lucro por ação (EPS) da empresa foi de US$ 0,36, enquanto os depósitos tiveram um aumento de 10%, atingindo US$ 10,5 bilhões, em grande parte devido aos depósitos comerciais. O Live Oak Bancshares prevê melhorias na receita líquida de juros e na margem ao longo do ano, apoiadas por seu modelo de financiamento eficiente e sem agências.
A empresa fez investimentos significativos em tecnologia para automatizar os processos de empréstimo, demonstrando um forte compromisso em melhorar a experiência do cliente. Apesar da diminuição nas originações de empréstimos, a empresa continua otimista, esperando um volume mais forte nos setores de Administração de Pequenas Empresas (SBA) e finanças especializadas no 2º trimestre.
O Live Oak Bancshares está contratando ativamente geradores de receita e prevê um crescimento de despesas de um dígito alto para 2024. A empresa projeta um crescimento de um dígito alto para 2024, com potencial de crescimento de um dígito baixo se mais geradores de receita forem contratados. São desenvolvimentos recentes nas operações da empresa, significando um foco estratégico no crescimento e na eficiência.
InvestingPro Insights
Seguindo a perspectiva otimista do JPMorgan sobre o Live Oak Bancshares, os dados em tempo real do InvestingPro ressaltam ainda mais a estabilidade financeira e o potencial de crescimento do banco. Com uma relação Preço/Lucro (P/L) de 20,06, o Live Oak Bancshares é negociado com uma avaliação que sugere a confiança do investidor em sua capacidade de ganhos. O forte crescimento da receita do banco de 14,14% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, juntamente com um impressionante crescimento de receita trimestral de 18,98%, reflete seu robusto desempenho operacional.
As dicas do InvestingPro indicam que o Live Oak Bancshares manteve o pagamento de dividendos por 10 anos consecutivos, uma prova de sua resiliência financeira e compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, as ações do banco tiveram um forte retorno no último mês, com um retorno total de 32,36%, destacando a recepção positiva do mercado ao seu desempenho recente.
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