JPMorgan vê mudança de modem da Apple como risco para ações da Qualcomm

Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva sobre as ações da Qualcomm (NASDAQ:QCOM), reduzindo o preço-alvo de $230 para $210, mantendo a classificação Overweight.
O analista da firma citou o potencial impacto da mudança da Apple para modems internos como um fator que poderia afetar a receita da Qualcomm. O feedback da cadeia de suprimentos sugere que essa mudança pode ser significativa no próximo ano.
O analista reconheceu as múltiplas oportunidades de crescimento da Qualcomm, como recuperar participação de mercado com a Samsung, expandir para o mercado de PCs e experimentar um crescimento robusto nos setores automotivo e de IoT industrial.
Apesar dessas perspectivas, há necessidade de clareza sobre como a perda de receita da Apple afetará os ganhos da Qualcomm, o que poderia criar uma sobrecarga nas ações.
A Qualcomm é elogiada por sua liderança tecnológica no mercado de SOC de computação móvel, que deve se estender além dos smartphones para automotivo, IoT, PCs e potencialmente servidores de data center.
A estratégia de diversificação da empresa também é vista como um sucesso, com o crescimento em automotivo, IoT e PCs provavelmente compensando o declínio na receita de um de seus maiores clientes.
As previsões financeiras atualizadas do JPMorgan agora incluem um início antecipado do deslocamento de receita da Apple, começando com o iPhone SE e seguido por modelos de iPhone 17 de menor custo no ano civil de 2025. No entanto, as previsões também incorporam ganhos potenciais da recuperação de participação de mercado com a Samsung em seus dispositivos flagship no ano civil de 2025.
Em conclusão, o modelo revisado do JPMorgan prevê que o poder de ganhos da Qualcomm será de cerca de $13,00 até o ano fiscal de 2027 (terminando em setembro), com a Apple contribuindo apenas com uma quantia modesta de receita após o ano fiscal de 2027.
Apesar dos ajustes, espera-se que a Qualcomm ainda alcance uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita saudável de 6% durante o período de previsão.
Em outras notícias recentes, a Qualcomm tem estado em destaque devido a uma série de desenvolvimentos significativos. O gigante de semicondutores está supostamente considerando a aquisição de certas unidades da Intel, especificamente o negócio de design de PC cliente. Isso ocorre enquanto a Intel experimenta uma queda financeira e a Qualcomm busca aprimorar suas ofertas de produtos.
Além dessa potencial aquisição, a Qualcomm confirmou sua compra das tecnologias 4G IoT da Sequans. Esse movimento estratégico visa fortalecer o portfólio de IoT industrial da Qualcomm, fornecendo soluções de baixo consumo para conectividade celular confiável e otimizada para aplicações IoT.
No front dos analistas, a Wolfe Research rebaixou a Qualcomm de "Outperform" para "Peer Perform", citando potenciais impactos do desenvolvimento de modem interno da Apple nos negócios da Qualcomm.
No entanto, a Piper Sandler aumentou seu preço-alvo para as ações da Qualcomm de $185 para $205, mantendo a classificação Overweight, após um recente relatório financeiro forte da empresa.
Essas atualizações ocorrem em meio a um cenário econômico global desafiador, com a Qualcomm reconhecendo o impacto das restrições de exportação dos EUA em sua receita.
Apesar desses desafios, a empresa continua a antecipar fortes ganhos no quarto trimestre, atribuindo isso à robusta demanda por dispositivos Android de alta qualidade e um aumento nos chips usados em smartphones aprimorados com IA.
Insights do InvestingPro
À medida que a Qualcomm (NASDAQ:QCOM) navega pela dinâmica em evolução de seu relacionamento com a Apple e busca crescimento em novos mercados, dados em tempo real do InvestingPro oferecem um vislumbre da saúde financeira atual da empresa. Com uma capitalização de mercado de $185,6 bilhões, a Qualcomm se destaca como um player significativo na indústria de semicondutores. O índice P/L da empresa está em 21,38, refletindo o sentimento dos investidores e a avaliação de mercado de seus ganhos. Apesar de uma ligeira diminuição no crescimento da receita nos últimos doze meses, a margem de lucro bruto da Qualcomm permanece robusta em 55,89%, indicando forte lucratividade central em suas operações.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso de longa data da Qualcomm com os acionistas, com a empresa tendo aumentado seu dividendo por 21 anos consecutivos, um testemunho de sua estabilidade financeira e confiança no desempenho futuro. Além disso, a Qualcomm está negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, sugerindo que os investidores podem estar precificando oportunidades potenciais de crescimento e liderança de mercado. Para aqueles interessados em análises mais profundas e insights adicionais, o InvestingPro oferece uma riqueza de informações, incluindo 12 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://br.investing.com/pro/QCOM.
No geral, esses insights fornecem aos investidores um panorama da paisagem financeira da Qualcomm, complementando a análise fornecida pelo JPMorgan e oferecendo uma perspectiva mais ampla sobre o potencial de investimento da empresa.

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