Na quarta-feira, a Covestro AG (1COV:GR) (OTC: COVTY) sofreu uma mudança na classificação de suas ações pela Kepler Cheuvreux, passando de "Compra" para "Manutenção". Esta alteração vem acompanhada de uma revisão do preço-alvo para 62,00€, uma redução em relação ao alvo anterior de 65,00€. O ajuste segue o recente anúncio de uma oferta de aquisição pela Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
Na segunda-feira, a Covestro confirmou que chegou a um acordo com a ADNOC em relação à proposta de aquisição desta última, que se situa em 62€ por ação. Espera-se que esta proposta leve à divulgação de um documento formal de oferta nas próximas seis semanas, iniciando o período de aceitação da oferta em dinheiro. As aprovações regulatórias finais e o fechamento do negócio são esperados para ocorrer no segundo semestre de 2025.
Como parte do acordo, uma vez finalizada a transação, a Covestro planeja emitir novas ações equivalentes a 10% do seu atual capital social para a ADNOC. O acordo mútuo, que conta com o apoio do conselho fiscal da Covestro, sugere uma baixa probabilidade de receber uma oferta mais competitiva, mesmo que a ADNOC não obtenha o controle total da Covestro.
A análise da Kepler Cheuvreux indica que, dada a natureza mútua do acordo e o potencial limitado para uma oferta mais alta, há uma oportunidade restrita para um aumento significativo do preço das ações. Consequentemente, a empresa reduziu sua recomendação para as ações da Covestro, refletindo os resultados antecipados da proposta de aquisição.
Em outras notícias recentes, a Covestro AG experimentou desenvolvimentos significativos, incluindo um rebaixamento na classificação de suas ações e uma oferta substancial de aquisição.
A Jefferies, uma empresa de análise, mudou sua recomendação para a Covestro de Compra para Manutenção após uma oferta de aquisição da ADNOC. Esta última propõe comprar o capital da Covestro a 62€ por ação, um preço espelhado pelo alvo constante da Jefferies para a empresa.
Esta oferta, apoiada pelo conselho da Covestro, está condicionada a atingir um limiar mínimo de aceitação de 50% mais uma ação. Importante ressaltar que não se prevê que a aquisição proposta encontre grandes barreiras antitruste ou regulatórias, dadas as mínimas interseções operacionais entre a Covestro e a ADNOC.
Como parte do acordo, a ADNOC apoiará a estratégia de Futuro Sustentável da Covestro, financiada por um aumento de capital pós-negócio. A ADNOC também se compromete a manter as operações comerciais e a governança corporativa da Covestro, incluindo a atual estrutura do conselho e os acordos existentes com os conselhos de trabalhadores alemães, pelo menos até o final de 2028.
Estes desenvolvimentos recentes marcam um momento crucial para a Covestro, potencialmente remodelando sua estrutura de propriedade enquanto assegura sua continuidade estratégica e operacional pós-transação.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Covestro, fornecendo contexto para a recente oferta de aquisição e mudança de classificação. A capitalização de mercado da empresa está em 12,13 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria química.
Apesar do recente rebaixamento da classificação, as ações da Covestro mostraram forte desempenho, com um retorno total de preço de 21,43% no último ano. A ação está atualmente sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com seu preço em 98,19% do ponto mais alto alcançado no último ano. Isso se alinha com o preço da oferta de aquisição de 62€ por ação, sugerindo que o mercado já precificou em grande parte a potencial aquisição.
As dicas do InvestingPro destacam que, embora a Covestro não esteja atualmente lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esta expectativa de melhoria no desempenho financeiro pode ser um fator no interesse da ADNOC em adquirir a empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Covestro, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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