BBAS3: Banco do Brasil sobe antes do balanço; hora da virada ou ajuste técnico?
O KeyBanc manteve sua classificação Underweight para as ações da Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) com um preço-alvo estável de $28,00.
A análise da empresa sugere que, embora a métrica de obrigações de desempenho remanescentes comprometidas (cRPO) possa eventualmente refletir a saúde da empresa, atualmente não fornece essa visão.
A firma prevê que o crescimento do cRPO e da receita se alinharão no primeiro semestre de 2026, com uma taxa de crescimento esperada de cerca de 17%.
A administração da Sprout Social indicou a segunda metade do próximo ano como o período em que o crescimento do cRPO e o crescimento da receita podem começar a convergir. O KeyBanc ajustou suas previsões para as obrigações de desempenho reportadas (RPO) e reservas da empresa de acordo.
As projeções da firma mostram uma potencial desaceleração nas reservas atuais para o segundo semestre de 2024, mas também sugerem uma possível estabilização no crescimento na faixa de um dígito alto, uma melhoria em relação ao crescimento de 6,7% nas reservas totais observado no segundo trimestre de 2024.
As estimativas da firma para o crescimento do cRPO da Sprout Social estão significativamente abaixo do consenso, que atualmente prevê uma aceleração para um crescimento de 43,4% no próximo trimestre e mantém uma taxa de crescimento acima de 30% pelos cinco trimestres seguintes.
Segundo o KeyBanc, essa perspectiva é excessivamente otimista, dada sua análise do potencial de crescimento da empresa dividido entre o segmento de mercado superior e a base de clientes de pequenas e médias empresas (PMEs). Espera-se que o primeiro veja as taxas de crescimento caírem do baixo vinte para o alto dez por cento, enquanto o último é projetado para permanecer estável ou até diminuir.
Em outras notícias recentes, a Sprout Social reportou resultados robustos no segundo trimestre, com um aumento de receita de 25% ano a ano, chegando a $99,4 milhões. Mudanças significativas na liderança também foram anunciadas, incluindo a nomeação de Ryan Barretto como novo CEO e Erika Trautman como nova Diretora de Produto.
No entanto, a Sprout Social enfrentou um rebaixamento pelo KeyBanc devido a preocupações com reservas mais fracas e a transição da empresa para priorizar contratos anuais, o que complicou a avaliação das métricas reportadas pela empresa.
A análise do KeyBanc sugere uma potencial superestimação da saúde da empresa conforme indicado pelas métricas padrão. Apesar disso, a receita de assinatura da Sprout Social representou $98,5 milhões, marcando um aumento de 25% ano a ano.
A empresa encerrou o trimestre com $93,2 milhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis. As projeções para a receita do terceiro trimestre variam entre $101,9 milhões e $102,1 milhões, com a receita do ano completo de 2024 esperada para ficar entre $405,0 milhões e $406,0 milhões.
A Sprout Social prevê uma renda operacional não-GAAP entre $6,5 milhões e $7,5 milhões para o terceiro trimestre, e entre $28 milhões e $29 milhões para o ano completo de 2024.
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