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No sábado, a Ambit Capital iniciou a cobertura da KPIT Technologies (KPITTECH:IN), uma empresa especializada em soluções tecnológicas para o setor automotivo, com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 1.925,00 INR. A firma destacou o forte desempenho da KPIT em engenharia digital e integração de software, que resultou em uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 18% na receita no período do ano fiscal de 2020 a 2024. Além disso, as margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) da KPIT melhoraram em 750 pontos base para 16,2%.
O relatório enfatizou a crescente importância dos veículos definidos por software (SDVs) nas estratégias dos fabricantes de equipamentos originais (OEMs) automotivos, com a expectativa de que os gastos em SDVs dobrem até o ano fiscal de 2030. Espera-se que o posicionamento da KPIT no mercado permita que ela se beneficie dessa tendência, especialmente à medida que os gastos em P&D automotivo se tornam mais focados. A firma também observou a oportunidade apresentada pela mudança da terceirização dos fornecedores Tier-1 para os OEMs, o que poderia servir como um impulso adicional para a KPIT.
A Ambit Capital projetou um crescimento de receita de 18,7% para a KPIT no período do ano fiscal de 2024 a 2027, o mais alto entre seus pares de engenharia, pesquisa e desenvolvimento (ER&D). A previsão da firma inclui uma melhoria de margem de 130 pontos base no mesmo período, levando em conta fatores como otimização da pirâmide e custos de planos de opções de ações para funcionários (ESOP), bem como investimentos em P&D.
O preço-alvo de 1.925 INR estabelecido pela Ambit Capital é baseado em uma CAGR de receita de longo prazo de 13,8% do ano fiscal de 2024 a 2041, com uma margem EBIT esperada de 19,0% no final do período de previsão. Esse alvo reflete a confiança da firma na trajetória de crescimento da KPIT e sua capacidade de capitalizar o cenário em evolução da tecnologia automotiva.
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