Lucro da Macbee Planet cai 41% no 1º tri apesar do crescimento da receita

Introdução e contexto de mercado

A Macbee Planet Inc (TYO:7095), empresa de marketing baseado em desempenho, apresentou seus resultados financeiros do 1º tri do ano fiscal 04/2026 em 11 de setembro de 2025, revelando um desempenho misto com crescimento de receita compensado por uma queda significativa no lucro. A ação da empresa fechou em queda de 0,52% após a apresentação, enquanto os investidores analisavam os resultados financeiros e as perspectivas de recuperação.

A especialista em marketing baseado em desempenho, que foi listada na seção Prime da Bolsa de Valores de Tóquio em julho de 2024, reportou expansão contínua da receita, mas enfrentou pressão nas margens devido ao aumento de custos em vários segmentos de negócios.

Destaques do desempenho trimestral

A Macbee Planet reportou uma receita de 12.780 milhões de ienes no 1º tri do ano fiscal 04/2026, representando um aumento de 11% em relação ao ano anterior. No entanto, o lucro operacional caiu drasticamente em 41% para 754 milhões de ienes, com a margem operacional contraindo de 11,1% para 5,9%.

Como mostrado nos seguintes destaques financeiros, a empresa atingiu as metas de receita, mas ficou aquém na lucratividade:

A queda no lucro foi principalmente atribuída ao aumento dos custos de publicidade no segmento da indústria de Empréstimos e Cartões, junto com vários outros fatores. A empresa forneceu um detalhamento das mudanças no lucro operacional:

O gráfico em cascata ilustra como o lucro operacional do 1º tri do ano fiscal 04/2025 de 1.281 milhões de ienes (sob IFRS) foi reduzido por vários fatores, incluindo imposto de cidade natal corporativo (-170 milhões de ienes), expansão de pessoal (-166 milhões de ienes), aumento de despesas com publicidade (-120 milhões de ienes) e a aquisição via M&A da MOJA (-71 milhões de ienes).

A composição da receita da empresa também mudou, com a contribuição do setor de Finanças diminuindo de 45% para 36% da receita total em relação ao ano anterior:

Estratégia de recuperação e perspectivas

Apesar dos resultados desafiadores do 1º tri, a administração da Macbee Planet apresentou uma perspectiva otimista para o restante do ano fiscal, prevendo melhoria sequencial tanto na receita quanto no lucro operacional. A empresa espera alcançar receita e lucro operacional recordes no 3º tri e 4º tri.

A previsão trimestral mostra uma recuperação progressiva ao longo do ano:

A administração atribuiu a recuperação esperada a vários fatores, incluindo:

• 1º tri para 2º tri: Recuperação da indústria de Empréstimos e Cartões através do desenvolvimento de novas mídias e expansão de clientes de seguros
• 2º tri para 3º tri: Recuperação da indústria de Investimentos dos problemas de acesso não autorizado e expansão contínua de clientes de seguros
• 3º tri para 4º tri: Contribuição de clientes recém-adquiridos e crescimento na indústria de Recursos Humanos durante sua temporada de pico

Iniciativas estratégicas

A Macbee Planet manteve um crescimento impressionante desde seu IPO, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 52% para vendas líquidas e 65% para lucro operacional entre os anos fiscais 04/2020 e 04/2025:

A estratégia de crescimento da empresa é apoiada por uma alta taxa de retenção de clientes de 88% entre os principais clientes, que a administração atribui à melhoria da eficiência de marketing a partir do acúmulo de dados e ao aumento do preço unitário através do aumento da participação de mercado dentro dos clientes e oportunidades de venda cruzada.

A Macbee Planet também tem sido ativa na busca de crescimento através de aquisições, com várias transações estratégicas de M&A concluídas nos últimos anos:

Declarações prospectivas

Olhando para o futuro, a Macbee Planet delineou seu plano de negócios de médio prazo, visando vendas líquidas de 70,0 bilhões de ienes e lucro operacional de 7,5 bilhões de ienes até o ano fiscal 04/2027:

A empresa pretende alcançar essas metas através de três estratégias de negócios principais:

1. Mudança para um modelo de publicidade na internet de próxima geração

2. Integração de atividades de RP e aquisição

3. Busca de crescimento disruptivo através de M&A acelerado

A Macbee Planet também apresentou uma perspectiva otimista para a indústria de marketing baseado em desempenho, projetando um crescimento de mercado de aproximadamente 300 bilhões de ienes em 2023 para 900 bilhões de ienes até 2030 e 3 trilhões de ienes até 2050. A empresa atualmente detém uma participação de mercado estimada em 15% e visa manter sua posição de liderança à medida que o mercado se expande.

A administração acredita que a mudança para o marketing baseado em desempenho é impulsionada por ineficiências na publicidade digital tradicional, observando que quase 40% dos orçamentos de publicidade digital são desperdiçados com o público errado. Espera-se que essa tendência de redução de desperdício e melhoria do ROI acelere a adoção de modelos de taxas baseadas em desempenho na indústria de serviços de marketing.

Apesar do revés no lucro do 1º tri, as métricas de produtividade da Macbee Planet têm mostrado melhoria consistente ao longo dos anos, com aumento das vendas anuais dos principais clientes e aumento do lucro bruto por consultor:

Embora reconheça os desafios atuais, a administração expressou confiança na capacidade da empresa de se recuperar nos próximos trimestres e manter sua trajetória de crescimento de longo prazo no setor de marketing baseado em desempenho em expansão.

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Apresentação completa: