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Introdução e contexto de mercado
Hartford Financial Services Group (NYSE:HIG) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 28.07.2025, demonstrando melhoria significativa em métricas-chave. A apresentação revelou um aumento de 31% no lucro principal para US$ 981 milhões em comparação ao ano anterior, com o lucro por ação principal diluído subindo 36% para US$ 3,41.
Os resultados marcam uma recuperação substancial do desempenho do 1º tri de 2025 da empresa, quando a Hartford reportou lucro por ação de US$ 2,20, ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas de US$ 2,23. As ações, que experimentaram uma queda de 1,71% durante a sessão regular de negociação, mostraram sinais de recuperação com um aumento de 0,2% nas negociações após o expediente seguindo a divulgação dos resultados.
Destaques do desempenho trimestral
Os resultados do 2º tri de 2025 da Hartford demonstraram forte execução em todos os seus segmentos diversificados de negócios, com prêmios emitidos de Propriedade e Acidentes (P&C) crescendo 8% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 4,8 bilhões. A empresa alcançou um impressionante retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de lucro principal de 17,0%, mantendo sua trajetória ascendente de 14,5% em 2022.
Como mostrado no seguinte resumo abrangente de desempenho:
O valor contábil por ação diluída da empresa (excluindo AOCI) atingiu US$ 68,35, continuando seu crescimento constante de US$ 53,66 em 2022. Os índices combinados melhoraram significativamente em todos os segmentos, com o índice combinado geral de P&C diminuindo 5,0 pontos para 88,6.
Uma análise detalhada do lucro principal por segmento revela a melhoria substancial ano a ano:
Análise por segmento
O Seguro Empresarial, maior segmento da Hartford representando 55% da receita, entregou resultados particularmente fortes com lucro principal de US$ 697 milhões, um aumento de 26% em relação ao 2º tri de 2024. Os prêmios emitidos cresceram 8% para US$ 3,8 bilhões, enquanto o índice combinado melhorou 2,8 pontos para 87,0.
O gráfico a seguir ilustra as métricas de desempenho do Seguro Empresarial:
O Seguro Pessoal mostrou a melhoria mais dramática entre todos os segmentos, com um índice combinado de 94,1, representando uma melhoria de 13,3 pontos em relação ao 2º tri de 2024. Isso marca uma virada significativa em relação ao 1º tri de 2025, quando o segmento reportou apenas US$ 6 milhões em lucros devido a perdas por catástrofes, incluindo US$ 325 milhões dos incêndios florestais na Califórnia.
A recuperação do Seguro Pessoal é detalhada nesta análise de segmento:
Benefícios aos Funcionários manteve forte desempenho com uma margem de lucro principal de 9,2%, excedendo a meta de longo prazo da empresa apesar de uma queda de 8% no lucro principal para US$ 163 milhões em relação ao ano anterior. Os prêmios contínuos totalmente segurados permaneceram estáveis em comparação com o 2º tri de 2024.
Desempenho da carteira de investimentos
A carteira de investimentos da Hartford continua demonstrando alta qualidade e diversificação, com a receita líquida de investimentos aumentando para US$ 664 milhões, comparado a US$ 602 milhões no 2º tri de 2024. O rendimento anualizado de investimentos, excluindo sociedades limitadas, subiu para 4,6%, um aumento de 20 pontos base em relação ao 1º tri de 2025.
A carteira mantém uma classificação média de crédito A+, com aproximadamente 95% da carteira de crédito classificada como grau de investimento e cerca de 72% dos títulos de renda fixa classificados como A ou superior, como ilustrado no gráfico a seguir:
Gestão de capital e retorno aos acionistas
A Hartford manteve seu compromisso de retornar capital aos acionistas, distribuindo US$ 549 milhões no 2º tri de 2025 através de US$ 400 milhões em recompras de ações e US$ 149 milhões em dividendos para acionistas ordinários. Essa abordagem contribuiu para o crescimento constante do valor contábil por ação diluída.
O gráfico a seguir detalha a estratégia de retorno de capital da Hartford e o desempenho do valor contábil:
A gestão disciplinada de capital da empresa apoiou seu ROE de lucro principal líder do setor de 17,0%, como demonstrado nesta análise comparativa:
Declarações prospectivas
A Hartford entra no segundo semestre de 2025 com forte impulso em todos os seus segmentos diversificados de negócios. O foco da empresa em subscrição disciplinada e precificação é evidente nos aumentos de preços de renovação: 8,1% em Seguro Empresarial (excluindo compensação de trabalhadores), 14,0% em automóveis e 12,7% em residências.
A melhoria significativa no Seguro Pessoal sugere que a Hartford está enfrentando com sucesso os desafios do 1º tri de 2025. Com uma carteira de investimentos de alta qualidade e estratégia consistente de retorno de capital, a empresa parece bem posicionada para manter seu forte desempenho durante o restante de 2025.
Os investidores devem observar que, embora a apresentação da Hartford destaque numerosos desenvolvimentos positivos, a empresa continua operando em um mercado de seguros dinâmico com desafios contínuos, incluindo riscos de catástrofes relacionadas ao clima, pressões competitivas de preços na compensação de trabalhadores e incertezas econômicas mais amplas que podem impactar resultados futuros.
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Apresentação completa: