Na terça-feira, a Needham manteve a classificação de Compra para a Magnit (NASDAQ:MGNI) com um preço-alvo estável de 15,00 USD, apesar da notícia de que a Real-Time Ad Exchange (DRAX) da Disney parou de utilizar os serviços da Magnit. A resposta negativa do mercado a este desenvolvimento foi considerada excessiva pela empresa, que sugeriu comprar na fraqueza observada.
As ações da Magnit sofreram pressão de queda após relatos da decisão da DRAX de descontinuar o uso de sua plataforma. A Needham acredita que esta reação é injustificada, enfatizando que a DRAX representa uma porção mínima das unidades de anúncios de TV Conectada (CTV) da Disney e menos de 5 milhões USD da receita líquida projetada da Magnit para o ano fiscal de 2024, que totaliza 607 milhões USD. A Magnit havia indicado anteriormente em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024 que a Disney era um de seus clientes com receita de crescimento mais rápido.
Apesar da mudança da DRAX, que excluiu a Magnit de apenas duas Plataformas do Lado da Demanda (DSPs), Google e The Trade Desk, a empresa continua sendo utilizada pelas outras 30 DSPs para transações DRAX. A firma também observou que o espaço de publicidade CTV é altamente curado, com pisos de lance e listas de licitantes aprovados, diferenciando-o do ambiente de preços competitivos da Internet Aberta.
A Needham também abordou os riscos potenciais para a Disney ao optar por contornar a Magnit em favor de uma abordagem de Clean Room, sugerindo que isso poderia expor as informações dos espectadores de CTV da Disney a maiores riscos online. A empresa acredita que o papel da Magnit em anonimizar os dados dos espectadores antes de estarem disponíveis para qualquer DSP oferece uma camada de proteção que a Disney está agora abandonando. Além disso, a Needham não prevê que outros grandes players como Netflix ou Roku adotem uma estratégia semelhante à DRAX nos próximos dois anos.
Em outras notícias recentes, a Magnit, Inc. reportou um robusto segundo trimestre em 2024, superando sua orientação de receita e solidificando sua posição no mercado de TV Conectada (CTV). A empresa anunciou uma parceria significativa com a Netflix, fortalecendo ainda mais sua posição no mercado.
Apesar de reportar um prejuízo líquido de 1 milhão USD, uma melhoria em relação ao prejuízo líquido de 74 milhões USD no mesmo trimestre do ano passado, o EBITDA ajustado e o saldo de caixa da Magnit mostraram melhoria substancial em relação ao ano anterior.
A contribuição CTV ex-TAC da empresa aumentou 12% ano a ano, enquanto a contribuição DV+ ex-TAC cresceu 7%. O EBITDA ajustado subiu para 45 milhões USD, marcando um aumento de 20% ano a ano, e o saldo de caixa cresceu para 326 milhões USD. A Magnit planeja alocar esses fundos para recompra de ações, pequenas aquisições e pagamento de dívidas.
Olhando para o futuro, a Magnit antecipa crescimento contínuo no setor de CTV e reafirma sua expectativa de crescimento anual de pelo menos 10% na contribuição ex-TAC. No entanto, a empresa reportou uma ligeira queda em seu negócio de serviços gerenciados no segundo trimestre, que deve continuar no terceiro trimestre.
Apesar desses desenvolvimentos recentes, espera-se que parcerias fortes com empresas como Netflix, United Airlines e Roku impulsionem o crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
Apesar do recente revés com a DRAX da Disney, os dados do InvestingPro sugerem que a Magnit (NASDAQ:MGNI) ainda pode ter potencial de crescimento. O crescimento da receita da empresa de 7,5% nos últimos doze meses indica expansão contínua, o que se alinha com a perspectiva otimista da Needham. Além disso, as ações da Magnit mostraram um desempenho impressionante, com um retorno total de preço de 83,69% no último ano e um retorno de 30,91% nos últimos seis meses, refletindo a confiança dos investidores apesar dos desafios recentes.
As Dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da Magnit cresça este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Esta perspectiva positiva suporta a classificação de Compra da Needham e sugere que a reação do mercado às notícias da Disney pode de fato ser exagerada. No entanto, vale notar que os movimentos do preço das ações da Magnit são bastante voláteis, o que os investidores devem considerar ao avaliar a recente queda como uma oportunidade de compra.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Magnit, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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