NOVA YORK - A empresa de investimentos Mantle Ridge LP está defendendo mudanças significativas no conselho de administração da Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD), citando desempenho insatisfatório persistente e questões de governança. A Mantle Ridge, que detém aproximadamente 1,3 bilhão de dólares em ações da Air Products, de uma capitalização de mercado total de 68,2 bilhões de dólares, propôs quatro novos candidatos a diretores em uma tentativa de impulsionar uma transformação estratégica e de liderança na gigante de gases industriais. De acordo com dados do InvestingPro, a APD atualmente negocia com um índice P/L de 17,9, com vários indicadores sugerindo que a ação pode estar sobrevalorizada em relação aos seus fundamentos.
A movimentação da empresa ocorre após uma apresentação abrangente divulgada na terça-feira, 17 de dezembro de 2024, que delineia uma série de supostas falhas do conselho atual, incluindo planejamento inadequado de sucessão para o CEO da empresa, Seifi Ghasemi, e erros na alocação de capital. Dados recentes do InvestingPro mostram tendências preocupantes, incluindo um declínio de receita de 3,96% e um retorno sobre o capital investido de 8% nos últimos doze meses. Segundo a Mantle Ridge, essas questões levaram aos piores retornos sobre o capital investido do setor e a um valor para os acionistas defasado em comparação com concorrentes como Linde e Air Liquide.
O plano da Mantle Ridge, detalhado na apresentação, pede uma reconstituição do conselho liderada pelos acionistas e o estabelecimento de um plano genuíno de sucessão do CEO. A empresa acredita que, com melhor administração e liderança, a Air Products poderia valer mais de 425 dólares por ação, com potencial de crescimento anual de dois dígitos.
Os candidatos a diretores propostos pela Mantle Ridge – Andrew Evans, Paul Hilal, Tracy McKibben e Dennis Reilley – supostamente possuem uma combinação de expertise em gás industrial, indústria pesada, alocação de capital e transição energética. A Mantle Ridge também sugeriu um "time dos sonhos" de liderança com Eduardo Menezes e Dennis Reilley para abordar as questões subjacentes na Air Products.
A empresa está instando os acionistas a votarem em seus candidatos a diretores usando o Cartão de Procuração AZUL e a não votarem nos atuais candidatos da empresa, incluindo Charles Cogut, Lisa A. Davis, Seifi Ghasemi e Edward L. Monser. Esta batalha de procuração deve culminar na Assembleia Anual de Acionistas da Air Products de 2025. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro destaca o forte histórico de dividendos da APD, com 41 anos consecutivos de aumentos e um rendimento atual de 2,31%. Os analistas mantêm um consenso de compra moderada com metas de preço variando de 290 a 395 dólares por ação.
Os esforços e a apresentação da Mantle Ridge podem ser vistos em www.RefreshingAirProducts.com. Este impulso por mudança é baseado em um comunicado de imprensa emitido pela empresa.
Em outras notícias recentes, a Air Products reportou um aumento de 13% no lucro por ação ajustado ano a ano para o quarto trimestre de 2024, alinhado com sua orientação. Para o ano fiscal de 2025, a empresa prevê um crescimento do LPA de 6% a 9%, apesar da venda de seu negócio de GNL para a Honeywell. Analistas da Mizuho e BMO Capital mantiveram suas classificações de Superar para a Air Products, ajustando suas metas de preço para 385 e 350 dólares, respectivamente, após esses fortes resultados do quarto trimestre e orientação para o ano fiscal.
Em desenvolvimentos de governança, o fundo de hedge ativista Mantle Ridge LP propôs uma reestruturação do conselho da Air Products, reduzindo seus indicados de cinco para quatro para a Assembleia Anual de 2025 da empresa. Em resposta, o conselho da Air Products recomendou unanimemente que os acionistas votem em sua chapa de candidatos a diretores no cartão de procuração BRANCO, argumentando que os indicados da Mantle Ridge poderiam potencialmente impedir o crescimento da empresa e o planejamento de sucessão.
A Air Products continua focada no crescente mercado de hidrogênio limpo, com vários projetos em andamento, incluindo um contrato de 15 anos para fornecer hidrogênio verde à TotalEnergies a partir de 2030. A construção em andamento da empresa atualmente está em 11 bilhões de dólares, sinalizando um aumento significativo nos projetos em curso. Estes são desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
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