Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com — A MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX), uma plataforma líder de negociação eletrônica para títulos de renda fixa com capitalização de mercado de US$ 8,15 bilhões, reportou volumes recordes de negociação para março de 2025 e para o primeiro trimestre encerrado em 31 de março de 2025. A empresa, que mantém métricas financeiras sólidas com um índice de liquidez corrente saudável de 10,27 e dívida mínima, está atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo do InvestingPro.[Quer insights mais profundos? Assinantes do InvestingPro têm acesso a 8 ProTips adicionais sobre a MKTX, incluindo seu crescimento de dividendos por 11 anos consecutivos e forte posição de fluxo de caixa.]
O volume médio diário total (ADV) da empresa para março atingiu US$ 46,5 bilhões, um aumento de 46% em relação ao ano anterior e um crescimento de 7% em relação a fevereiro de 2025. Para o primeiro trimestre, o ADV total foi de US$ 42,9 bilhões, marcando um aumento de 31% ano a ano e um crescimento de 5% em relação ao quarto trimestre de 2024. Este crescimento está alinhado com o desempenho financeiro sólido da empresa, refletido em sua impressionante margem de lucro bruto de 62,35% e retorno sobre o patrimônio de 20% nos últimos doze meses.
A negociação de crédito mostrou crescimento significativo, com o ADV total de crédito para março em US$ 17,8 bilhões, um aumento de 20% ano a ano, e US$ 15,9 bilhões para o primeiro trimestre, um aumento de 6% em comparação com o mesmo período do ano passado. O ADV de alta qualidade dos EUA para março foi de US$ 8,7 bilhões, e US$ 7,6 bilhões para o primeiro trimestre, refletindo aumentos ano a ano de 20% e 1%, respectivamente.
Mercados emergentes e eurobonds experimentaram atividade notável em negociações em bloco. Março registrou um ADV de negociação em bloco de US$ 1,7 bilhão, um aumento de 37% em relação ao ano anterior, e US$ 1,6 bilhão para o primeiro trimestre, um aumento de 22% ano a ano. O ADV de negociação em bloco de eurobonds para março foi de US$ 510 milhões, mais que o dobro da cifra do ano anterior, enquanto o ADV do primeiro trimestre foi de US$ 407 milhões, um aumento de 68% em relação ao ano anterior.
A negociação de portfólio também estabeleceu novos recordes, com um ADV total de negociação de portfólio de US$ 1,5 bilhão em março, um aumento de 134% em comparação com o ano anterior, e US$ 1,3 bilhão para o primeiro trimestre, um aumento de 78%. O volume de negociação de portfólio executado através do sistema X-Pro da plataforma foi de 91% em março e 85% para o primeiro trimestre.
O ADV do Dealer RFQ da empresa em março atingiu US$ 2,0 bilhões, um aumento de 64% em relação ao ano anterior, impulsionado pela negociação de alta qualidade dos EUA. Para o primeiro trimestre, o ADV do Dealer RFQ foi de US$ 1,8 bilhão, um aumento de 40% ano a ano.
O ADV de Open Trading para março foi de US$ 5,5 bilhões, um aumento de 29% em relação ao ano anterior, e US$ 4,8 bilhões para o primeiro trimestre, um aumento de 8%. O Open Trading representou 37% do volume total de negociação de crédito em março, acima dos 33% do ano anterior.
O AxessIQ, solução de fluxo de trabalho da MarketAxess para clientes de gestão de patrimônio e private banking, registrou um ADV recorde de US$ 175 milhões em março, um aumento de 21% ano a ano, e US$ 159 milhões para o primeiro trimestre, um aumento de 15% em relação ao ano anterior.
Apesar desses números recordes, a empresa reportou uma queda ano a ano nas taxas de transação variáveis de crédito total por milhão (FPM) de março devido ao mix de produtos e protocolos, e uma queda no FPM de crédito total do primeiro trimestre principalmente devido ao mix de produtos. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém fundamentos sólidos com um Altman Z-Score de 15,79, indicando saúde financeira robusta. A empresa deve reportar seus próximos resultados em 16 de abril de 2025, com analistas prevendo um LPA de US$ 7,51 para o ano fiscal de 2025.[Acesse análises abrangentes e métricas mais detalhadas com o Relatório de Pesquisa exclusivo do InvestingPro, parte de nossa cobertura de mais de 1.400 principais ações dos EUA.]
Estes resultados refletem as iniciativas estratégicas da MarketAxess, incluindo melhorias nas soluções de negociação de portfólio e o lançamento de soluções de negociação em bloco de alta qualidade em eurobonds e mercados emergentes. A empresa viu participação de mercado melhorada em março e espera impulsionar níveis mais altos de participação de mercado em crédito dos EUA nos próximos trimestres. Com crescimento de receita de 8,58% nos últimos doze meses e preços-alvo de analistas variando de US$ 191 a US$ 305, a empresa continua a demonstrar sua posição de liderança no mercado.
Este relatório é baseado em um comunicado à imprensa da MarketAxess Holdings Inc.
Em outras notícias recentes, a MarketAxess Holdings Inc. teve desenvolvimentos notáveis impactando sua perspectiva financeira e posição de mercado. A Keefe, Bruyette & Woods revisou seu preço-alvo para a MarketAxess para US$ 225, refletindo desafios como queda na participação de mercado e volumes da indústria mais lentos. Apesar desses obstáculos, a MarketAxess reportou um lucro por ação (LPA) acima do esperado, impulsionado por receitas mais altas e despesas mais baixas, embora moderado por despesas não operacionais aumentadas. O Citi também ajustou seu preço-alvo para a MarketAxess para US$ 300, mantendo uma classificação de Compra devido ao desempenho misto no volume médio diário de crédito e resultados do modelo de preço fixo.
Adicionalmente, a Conferência de Serviços Financeiros da UBS destacou a MarketAxess como um jogador-chave na transição do mercado de renda fixa para plataformas de negociação eletrônica, apesar da intensa competição. Analistas da UBS expressaram confiança no papel da MarketAxess nesta transição, reconhecendo o valor da empresa dentro do setor. No entanto, preocupações sobre potenciais revisões negativas de LPA foram observadas, com analistas mantendo um olhar atento sobre desenvolvimentos futuros de participação de mercado.
A UBS mantém uma visão construtiva sobre o setor de serviços financeiros, favorecendo a Intercontinental Exchange como principal escolha devido a tendências positivas de volume de energia. Enquanto isso, o desempenho das ações da MarketAxess permanece sob escrutínio, com analistas sugerindo que ganhos significativos de participação de mercado ou spreads e volatilidade aumentados poderiam impulsionar seu momentum. Esses desenvolvimentos recentes continuam a moldar as perspectivas dos investidores sobre a MarketAxess e sua posição dentro da indústria.
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