Na terça-feira, o UBS atualizou sua avaliação da Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY), aumentando o preço-alvo para 27,50€ do anterior 26,00€, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste segue um notável aumento de 30% no valor das ações da empresa no último mês, o que, segundo o UBS, sugere que os investidores estão antecipando um significativo resultado do terceiro trimestre em termos de lucros antes de juros e impostos (EBIT) acima das estimativas de consenso, bem como uma revisão para cima do limite superior da orientação de EBIT da Zalando para o ano fiscal de 2024 de 450 milhões de euros.
A firma observou vários fatores que apontam para um desempenho robusto da Zalando em setembro, incluindo maior engajamento no próprio aplicativo da empresa, dados positivos do setor da Textilwirtschaft e fortes relatórios de negociação atual da H&M. Apesar desses sinais positivos, o UBS está aguardando os dados de outubro para avaliar completamente a trajetória de crescimento, excluindo quaisquer efeitos climáticos fora de época, já que os resultados de setembro podem não ser tão surpreendentes dada a comparação ano a ano.
Olhando para o futuro, espera-se que a discussão entre os investidores se volte para as perspectivas de crescimento da Zalando para o ano fiscal de 2025, com estimativas de consenso prevendo um aumento de 7% no Volume Bruto de Mercadorias (GMV) e um aumento de 6% na receita. O UBS reconhece a posição da Zalando como a maior plataforma de moda da Europa com logística de primeira linha, potencialmente levando a uma narrativa favorável de crescimento do EBIT. No entanto, a firma mantém uma postura cautelosa devido à ausência de uma clara recuperação de médio prazo nas métricas de aplicativo e web business-to-consumer (B2C).
O UBS sugere que se a Zalando não fornecer garantias sobre a recuperação B2C nos próximos dados de outubro, o que poderia levar a revisões positivas para as estimativas do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025, existe a possibilidade de que a ação possa abrir mão de alguns de seus ganhos recentes.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Zalando. A capitalização de mercado da empresa está em 8,48 bilhões de dólares, com um índice P/L de 50,87, indicando que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da Zalando. Isso se alinha com a observação do UBS sobre o recente aumento de 30% no valor das ações, sugerindo altas expectativas dos investidores.
As dicas do InvestingPro destacam que a Zalando possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto a empresa navega pelos desafios do mercado. Além disso, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, potencialmente apoiando a antecipação do UBS de um forte desempenho do EBIT no terceiro trimestre.
O forte retorno da ação no último mês e nos últimos três meses, conforme observado pelo InvestingPro, corrobora o relatório do UBS sobre o aumento de 30% no valor das ações. No entanto, a dica de que os movimentos do preço das ações são bastante voláteis sugere que os investidores devem permanecer cautelosos, ecoando a abordagem de esperar para ver do UBS em relação aos dados de outubro.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Zalando, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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