A Oppenheimer ajustou sua meta de preço para as ações da Emerson (NYSE: EMR), aumentando-a para 125 USD de 120 USD, enquanto reafirma uma classificação de Outperform para a empresa.
A firma reconhece a excelência operacional da Emerson e suas fortes posições de mercado ao considerar a potencial consolidação das ações remanescentes da AspenTech que a Emerson não possui, que é aproximadamente 43%.
A análise da Oppenheimer sugere uma pequena diluição pro forma de cerca de 0,15 USD no primeiro ano após a transação, mas vê claros benefícios estratégicos apesar de algumas preocupações dos investidores em relação ao tempo para atingir os limites de retorno financeiro.
A aquisição proposta, com um prêmio de 20% sobre o preço atual das ações da AspenTech, implicaria um gasto de aproximadamente 7,7 bilhões USD e avaliaria a AspenTech em cerca de 31 vezes seu EBITDA projetado para o ano fiscal de 2026.
A Oppenheimer observa ainda que a posição financeira da Emerson torna a transação viável, citando os 2,9 bilhões USD de receita líquida da recente venda da Copeland, que foi usada para redução da dívida no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024.
Se a Emerson prosseguir com a aquisição, a firma estima uma alavancagem pós-transação de aproximadamente 2,6 vezes, com base em uma previsão de EBITDA consolidado de 5,0 bilhões USD para o ano fiscal de 2025, que seria 2,1 vezes líquido.
Em outras notícias recentes, a Emerson Electric Co (NYSE:EMR). passou por uma série de desenvolvimentos significativos. O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Emerson com uma classificação de underweight e uma meta de preço de 105 USD, citando potenciais revisões negativas devido ao crescimento orgânico previsto.
A Emerson também elevou sua orientação de lucro por ação (EPS) ajustado para o ano inteiro para 5,45 USD a 5,50 USD e a orientação de fluxo de caixa livre para aproximadamente 2,8 bilhões USD, após um crescimento de 3% nos pedidos ano a ano.
A Emerson finalizou a venda de sua participação remanescente de 40% na Copeland para a Blackstone, alinhando-se com a estratégia da empresa de focar em suas competências principais. A empresa também fez um investimento estratégico na Symmera, uma empresa especializada em autenticação de dispositivos e proteção de dados, através de seu braço de capital de risco corporativo, Emerson Ventures.
As firmas de análise JPMorgan e Mizuho Securities revisaram suas classificações e metas de preço para a Emerson, citando reavaliações da avaliação do fluxo de caixa livre da empresa e projeções de lucros principais.
Insights do InvestingPro
O compromisso da Emerson com os retornos aos acionistas é refletido em seu impressionante histórico de aumento de dividendos por 54 anos consecutivos, um testemunho de sua estabilidade financeira e abordagem amigável aos investidores. A força operacional da empresa é ainda mais sublinhada por suas robustas margens de lucro bruto, que permaneceram em um saudável 51,62% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023. Este número alinha-se com o reconhecimento da Oppenheimer sobre a excelência operacional da Emerson.
Enquanto a Emerson negocia a um múltiplo de lucros elevado com um índice P/L de 34,93, refletindo uma avaliação premium no mercado, é importante notar que a empresa também é percebida como um jogador proeminente na indústria de Equipamentos Elétricos. A alta avaliação pode ser atribuída às fortes posições de mercado da empresa e à consistente lucratividade, como evidenciado pelo seu crescimento positivo de receita de 13,34% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023.
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