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Na quarta-feira, o Citi ajustou sua posição sobre a Autohome Inc. (NYSE: ATHM), reduzindo o preço-alvo para US$ 26 dos US$ 28 anteriores, mantendo uma classificação neutra para as ações. A revisão segue os resultados do segundo trimestre da Autohome para o ano fiscal de 2024, que mostraram receitas e lucros ajustados ligeiramente acima das estimativas do Citi e do consenso. A superação de ganhos foi atribuída a uma Margem de Lucro Bruto (GPM) maior do que o esperado, que permaneceu robusta apesar de um declínio nas receitas de publicidade dos fabricantes de equipamentos originais (OEMs).
Olhando para o segundo semestre de 2024, a administração da Autohome indicou incertezas contínuas, principalmente em relação a uma guerra de preços que pode continuar a representar desafios para os segmentos de publicidade OEM e carros usados. Esses fatores podem superar os aspectos positivos dos produtos de dados da empresa para os revendedores. Em resposta à evolução das condições do mercado, a Autohome está atualizando sua estratégia para incluir uma expansão em mercados de nível inferior por meio de lojas off-line de veículos de nova energia (NEV) e lojas satélites.
As estimativas de ganhos revisadas do Citi para a Autohome para os anos de 2024, 2025 e 2026 refletem um aumento de 4% para 2024, mas uma diminuição de 1% e 2% para os anos subsequentes. Esse ajuste é baseado no GPM melhor do que o esperado, contrabalançado por uma perspectiva menos otimista para as receitas de publicidade OEM. O novo preço-alvo de US$ 26 leva em consideração essas projeções de ganhos atualizadas e passa para as estimativas de 2025.
Apesar das expectativas moderadas para o principal negócio de publicidade da Autohome, o Citi sugere que o rendimento de dividendos das ações, que é de 7%, pode fornecer um piso para o preço das ações. A postura neutra da empresa sobre os fundamentos da Autohome reflete uma visão equilibrada da atual saúde financeira e posição de mercado da empresa.
InvestingPro Insights
A Autohome Inc. (NYSE: ATHM) tem navegado em um cenário de mercado complexo, com o recente ajuste de preço-alvo do Citi refletindo o desempenho e as expectativas diferenciadas para a empresa. Para fornecer uma compreensão mais profunda da posição financeira da Autohome, os dados do InvestingPro indicam uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2,95 bilhões, com uma relação P/L de 13,24, que se ajusta a 11,64 quando considerados os últimos doze meses do 1º trimestre de 2024. A margem de lucro bruto durante este período foi notavelmente alta em 82,4%, ressaltando a gestão eficaz de custos da empresa.
As dicas do InvestingPro revelam que a Autohome detém mais caixa do que dívidas, sugerindo um balanço patrimonial forte, e manteve o pagamento de dividendos por cinco anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas. No entanto, vale a pena notar que os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, o que pode influenciar o sentimento dos investidores. Com a empresa sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, pode haver potencial para os investidores em valor considerarem isso como um ponto de entrada, especialmente considerando que os analistas preveem lucratividade este ano.
Para obter mais informações sobre o desempenho da Autohome e para obter mais dicas do InvestingPro, os interessados podem visitar o InvestingPro, que atualmente lista mais nove dicas para a Autohome.
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