Na sexta-feira, o BofA Securities manteve uma perspectiva positiva sobre a Honeywell International (NASDAQ:HON), reiterando uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 250,00. O endosso segue o recente anúncio da Honeywell de que comprará a CAES da Advent International por US$ 1,9 bilhão.
Este negócio totalmente à vista, previsto para ser fechado no segundo semestre de 2024, foi avaliado em aproximadamente 14 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/Ebitda) estimado para 2024, considerando ajustes fiscais. Excluindo o benefício fiscal, o múltiplo está mais próximo de 15 vezes, segundo estimativas do BofA.
Espera-se que a aquisição aumente o lucro por ação (LPA) no primeiro ano completo após o fechamento, com um impacto mais substancial até 2026. Embora o negócio possa ter um impacto neutro a ligeiramente negativo no EPS de 2024 da Honeywell, estimado em cerca de US$ 0,02 ou um vento contrário de 0,2%, projeta-se que aumente o LPA em US$ 0,09 em 2025 e em US$ 0,15 em 2026, correspondendo a aumentos de aproximadamente 0,8% e 1,2%, respectivamente.
A transação se alinha com a estratégia da Honeywell de impulsionar o crescimento de longo prazo de seu segmento Aero Technologies, visando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de um dígito médio a alto até 2028. O BofA Securities também expressou confiança na capacidade da Honeywell de alcançar um retorno sobre o capital investido (ROIC) de pelo menos 10% até o quinto ano após a aquisição.
O movimento proativo para se envolver em fusões e aquisições é visto positivamente pelo BofA Securities, pois ecoa o compromisso da Honeywell com o crescimento e a criação de valor. A análise da empresa sugere que a aquisição da CAES contribuirá positivamente para o desempenho financeiro de longo prazo e o posicionamento estratégico da Honeywell em seu setor.
Em outras notícias recentes, a Honeywell International Inc (NASDAQ:HON) tem avançado ativamente em suas tecnologias aeroespaciais, como demonstrado pela aquisição da CAES Systems por aproximadamente US$ 1,9 bilhão. Espera-se que esta transação totalmente em dinheiro melhore as ofertas de tecnologia de defesa da Honeywell e diversifique seus negócios aeroespaciais.
Além disso, os lucros do primeiro trimestre da Honeywell mostraram um aumento notável, com as vendas em sua divisão aeroespacial aumentando 18%, para US$ 3,67 bilhões. As vendas totais do primeiro trimestre cresceram 3%, para US$ 9,11 bilhões, superando as estimativas dos analistas.
Em termos de governança corporativa, a Honeywell implementou mudanças de liderança em seu Comitê de Auditoria e no Comitê de Governança e Responsabilidade Corporativa. Os analistas também revisaram suas perspectivas sobre as ações da Honeywell, com o UBS elevando a classificação para Neutra de Venda, enquanto o Deutsche Bank rebaixou a ação de Buy para Hold.
Além da aquisição da CAES Systems, a Honeywell concluiu a compra do negócio de Soluções de Acesso Global da CARR e a aquisição de US$ 4,95 bilhões do negócio de segurança da operadora. A empresa também estaria explorando a venda de sua divisão de equipamentos de proteção individual, avaliada em mais de US$ 2 bilhões. Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços estratégicos contínuos da Honeywell em seus setores de tecnologia aeroespacial e de defesa.
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