Na quinta-feira, a Benchmark ajustou sua perspectiva para a MaxLinear (NASDAQ:MXL), uma empresa de semicondutores, reduzindo o preço-alvo para US$ 22 dos US$ 28 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações.
O ajuste segue os desafios contínuos da MaxLinear com visibilidade e execução, que levaram a uma série de resultados trimestrais decepcionantes. A recuperação prevista da receita para o primeiro trimestre não ocorreu, e a situação parece estar se estendendo sem um fim claro.
A receita do segundo trimestre da MaxLinear ficou aquém da orientação intermediária da empresa em 8%, apesar de uma melhora nas tendências de reservas e progresso na redução de estoque. O declínio da receita em relação ao trimestre anterior foi amplamente atribuído a questões geopolíticas na China, que também contribuíram para um déficit significativo nas perspectivas do terceiro trimestre, ficando 28% abaixo do consenso.
A série de quedas de receita, agora totalizando sete trimestres, gerou preocupações sobre os fatores subjacentes que afetam o desempenho da empresa. No entanto, após uma queda de 72% na receita, acredita-se que o pior pode ter passado e o crescimento pode ser retomado à medida que o lançamento de novos produtos começar a ter um impacto significativo.
Em outras notícias recentes, a MaxLinear, Inc. enfrentou um rebaixamento para Hold de Buy by Needham devido ao baixo desempenho consistente na orientação de receita. O rebaixamento da empresa foi influenciado pelos desafios contínuos da MaxLinear, incluindo a concorrência da Broadcom e a potencial taxa de separação de US$ 160 milhões associada ao excesso do SIMO.
Outro fator que contribui para as dificuldades da empresa é o impacto das restrições à exportação da China, que estão prejudicando ainda mais a receita da MaxLinear.
Apesar desses desafios, a MaxLinear registrou receitas de US$ 92 milhões no 2º trimestre de 2024 e uma margem bruta não-GAAP de 60,2%. A empresa conseguiu se manter resiliente em meio à demanda enfraquecida no mercado de banda larga e aos desafios regulatórios nas remessas de telecomunicações. Eles estão otimistas em relação ao crescimento futuro, impulsionado pelo lançamento de novos produtos e uma redução estratégica nos gastos com investimento em P&D.
Além disso, a MaxLinear projetou que a receita do 3º trimestre de 2024 fique entre US$ 70 milhões e US$ 90 milhões. A empresa está se concentrando na eficiência operacional e no valor para os acionistas, com planos de diminuir as despesas operacionais em 20-25% para o ano fiscal de 2025 em comparação com o ano fiscal de 2024.
Desenvolvimentos recentes também sugerem oportunidades de crescimento potencial com uma operadora de nível 1 dos EUA para PON integrado e gateway de processador de 10 giga.
InvestingPro Insights
À medida que a MaxLinear (NASDAQ:MXL) navega por um período de turbulência financeira, os dados do InvestingPro fornecem um mergulho mais profundo no desempenho da empresa. Com um valor de mercado de aproximadamente US$ 1,85 bilhão e uma relação P/L negativa refletindo as preocupações dos investidores com a lucratividade, os desafios da empresa são evidentes nas métricas em tempo real. A receita teve um declínio acentuado nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, com uma queda impressionante de 51,11%, ressaltando as dificuldades que a MaxLinear enfrenta.
As dicas do InvestingPro sugerem cautela, pois os analistas revisaram suas expectativas de ganhos para baixo e antecipam uma queda nas vendas no ano atual. Além disso, as ações experimentaram uma volatilidade significativa com uma queda de 8,8% no retorno total do preço de uma semana, o que pode preocupar potenciais investidores. Do lado positivo, os ativos líquidos da MaxLinear superam suas obrigações de curto prazo, indicando algum grau de estabilidade financeira no curto prazo.
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