Na sexta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva para a Qualcomm (NASDAQ:QCOM), aumentando seu preço-alvo para US$ 235 em relação à meta anterior de US$ 185, enquanto reafirmava sua classificação Overweight para as ações. A empresa destacou vários fatores que podem impulsionar o crescimento sustentado da receita de dois dígitos para a Qualcomm no ano fiscal de 2025 (FY25) e além.
A posição positiva da empresa é baseada no aumento antecipado de smartphones e PCs de inteligência artificial (IA), o que deve levar a aumentos significativos de conteúdo. Além disso, o crescimento robusto do setor automotivo é visto como um fator-chave. Esses elementos são considerados impulsionadores seculares do crescimento, que pode ser aumentado ainda mais por uma potencial recuperação cíclica nos mercados de smartphones e PCs.
De acordo com o modelo estendido do JPMorgan, que agora chega ao ano fiscal de 2027 (FY27), a Qualcomm deve alcançar um crescimento consistente de receita de dois dígitos, excluindo seus negócios com a Apple.
A previsão inclui baixo crescimento de receita de dois dígitos em aparelhos (excluindo Apple), aproximadamente 30% de taxa de crescimento anual composta (CAGR) no setor automotivo e mais de 26% CAGR no setor de Internet das Coisas (IoT). As projeções são reforçadas por um aumento esperado na receita relacionada a PCs, que deve crescer para US$ 3,7 bilhões no FY27E, de US$ 300 milhões no FY24E.
O JPMorgan antecipa que esses drivers fornecerão visibilidade clara do crescimento da receita e dos lucros da empresa (excluindo a Apple), o que pode levar a uma reclassificação das ações da Qualcomm. A empresa sugere que a média histórica de negociação de cerca de 15 vezes poderia aumentar para aproximadamente 20 vezes.
A aplicação desse múltiplo de 20 vezes ao poder de lucro da empresa, que o JPMorgan estima em US$ 13, apóia o novo preço-alvo de dezembro de 2025 de US$ 235.
InvestingPro Insights
A posição da Qualcomm como um dos principais players na indústria de semicondutores e equipamentos semicondutores é ainda apoiada por sua robustez financeira e desempenho de mercado. Com uma capitalização de mercado de US$ 195,74 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) de 23,57, a Qualcomm demonstra uma forte presença no mercado. O índice P/L da empresa, quando ajustado para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, mostra um valor um pouco mais atraente em 22,27, indicando potencial de valor de investimento.
As dicas do InvestingPro destacam o compromisso consistente da Qualcomm com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 21 anos consecutivos. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam suas obrigações de curto prazo, sugerindo estabilidade financeira. Isso é consistente com a perspectiva otimista do JPMorgan e apóia a ideia de crescimento sustentado da receita da Qualcomm. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, existem 6 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem oferecer informações mais profundas sobre a saúde financeira e o potencial de mercado da Qualcomm. Use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+ para obter métricas detalhadas e estratégias de investimento.
Além disso, a relação Preço/Livro da Qualcomm para o mesmo período é de 8,0, o que, embora seja mais alto, pode refletir a forte marca e os ativos tecnológicos da empresa. A lucratividade da empresa não é apenas uma previsão; tem sido lucrativo nos últimos doze meses, alinhando-se com as perspectivas positivas do JPMorgan. Com um rendimento de dividendos de 1,94% e um crescimento de dividendos de 6,25%, a Qualcomm continua a ser uma opção atraente para investidores em busca de renda.
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