Meta de ações da Silicon Motion aumentada, mantém compra com fortes resultados do 2T

Na segunda-feira, Needham elevou o preço-alvo das ações da Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO) de US$ 85 para US$ 94, mantendo uma classificação de "Compra" para as ações. O ajuste segue o anúncio da Silicon Motion de resultados preliminares positivos para o segundo trimestre de 2024.

A empresa espera que a receita fique ligeiramente acima do limite superior de sua orientação anterior, com a margem bruta não-GAAP (NG GM) prevista para ficar perto do limite superior da faixa.

O desempenho da empresa foi atribuído a remessas melhores do que o esperado de produtos MultiMediaCard (eMMC) e Universal Flash Storage (Universal Flash Storage) incorporados para dispositivos móveis. Além disso, os preços favoráveis do NAND contribuíram para o aumento da receita. O analista observou que o NG GM quase high-end provavelmente se deveu à combinação de preços NAND mais fortes e aumento das vendas de eMMC+UFS, o que proporcionou alavancagem.

Apesar do aumento previsto nas remessas de eMMC+UFS, que normalmente têm uma margem bruta abaixo da média corporativa, espera-se que as margens fiquem próximas do limite superior da orientação. Este resultado foi visto como um sinal positivo pela Needham, indicando um desempenho financeiro saudável para o trimestre.

A Needham atualizou suas estimativas do segundo trimestre para a Silicon Motion para refletir os resultados preliminares. No entanto, a empresa decidiu manter as estimativas futuras inalteradas até que os resultados completos do segundo trimestre sejam divulgados. O novo preço-alvo de US$ 94 é baseado em 20 vezes a estimativa de lucro por ação não-GAAP da Needham para o ano civil de 2025 para a Silicon Motion.

Em outras notícias recentes, a Silicon Motion Technology tem sido o foco da atenção positiva dos analistas, com B.Riley, JPMorgan e Morgan Stanley aumentando suas metas de preço para a empresa. A B.Riley mantém uma classificação de compra, citando fortes vitórias de design e demanda sustentada no mercado de controladores OEM NAND.

O JPMorgan, mantendo uma classificação Overweight, destacou as fortes perspectivas de crescimento da Silicon Motion, particularmente no segmento de controladores SSD para clientes. O Morgan Stanley atualizou o Silicon Motion para Overweight, citando uma carteira de pedidos maior, margens em expansão e crescimento potencial com os avanços no setor de IA.

A empresa também divulgou resultados financeiros promissores para o primeiro trimestre de 2024. Apesar de uma queda de 6% nas vendas para US$ 189 milhões no primeiro trimestre, a Silicon Motion projeta um crescimento de receita de 5% a 10% no segundo trimestre e um aumento de 25% a 30% para o ano inteiro. A margem bruta subiu para 45% no 1º trimestre, com expectativas para o ano inteiro variando entre 45% e 47%.

A Silicon Motion está se preparando para a produção em massa de sua plataforma MonTitan, visando os mercados de armazenamento corporativo e de data center. A empresa garantiu vitórias de design com os principais fabricantes automotivos e espera um crescimento significativo nessa área a partir de 2025. Esses são desenvolvimentos recentes que destacam o potencial de crescimento contínuo da empresa.

InvestingPro Insights

À luz do preço-alvo atualizado da Needham para a Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO), vale a pena considerar os insights do InvestingPro. O balanço saudável da empresa é evidenciado por ela ter mais caixa do que dívidas, um forte indicador de estabilidade financeira. Além disso, o mercado demonstrou confiança nas perspectivas da Silicon Motion, com oito analistas revisando seus ganhos para o próximo período, sugerindo potencial de crescimento contínuo.

Do ponto de vista da avaliação, o índice P/L ajustado da SIMO no 1º trimestre de 2024 é de 46,4, o que pode refletir a visão otimista do mercado sobre seu potencial de ganhos futuros. No entanto, isso também indica que a ação está sendo negociada com um prêmio em comparação com a média do setor. A empresa também demonstrou um sólido histórico de pagamentos de dividendos, mantendo-os por 12 anos consecutivos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda.

Os dados do InvestingPro destacam um crescimento significativo da receita trimestral de 52,59% para o 1º trimestre de 2024, mostrando a capacidade da empresa de aumentar as vendas de forma eficaz. As margens de lucro bruto permanecem robustas em 43,04%, sinalizando uma gestão de custos eficiente e potencialmente contribuindo para a perspectiva favorável da margem bruta mencionada por Needham.

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