Na quarta-feira, o UBS aumentou seu preço-alvo para as ações da TD Synnex (NYSE:SNX) para US$ 150, ante a meta anterior de US$ 145, mantendo uma classificação de compra na ação. A empresa delineou sua perspectiva após o guia fiscal do terceiro trimestre da TD Synnex, que geralmente estava em linha com as previsões do UBS, mas ligeiramente abaixo das estimativas de consenso mais altas que não levaram em conta os desafios macroeconômicos em andamento.
A perspectiva atualizada do UBS vem com uma expectativa de faturamento bruto acelerado no segundo semestre do ano fiscal de 2024 e no ano fiscal de 2025. Espera-se que os segmentos de Endpoint Solutions (ES) e Advanced Solutions (AS) experimentem um crescimento sólido.
A empresa projeta que a maioria das categorias de produtos terá um crescimento robusto no próximo ano, com o crescimento das unidades de PC devendo acelerar, a rede para se recuperar de comparações desafiadoras de backlog no outono e o armazenamento para ganhar impulso com base em pesquisas de mercado.
O UBS prevê um crescimento de quase 6% no faturamento para o próximo ano, um aumento de 2% no ano fiscal de 2024. Espera-se que isso impulsione o crescimento do lucro por ação (LPA) de dois dígitos, apoiado por uma redução de 2% na contagem de ações e uma diminuição nas despesas com juros após o pagamento de US$ 700 milhões em dívidas programado para agosto.
A avaliação da TD Synnex em uma relação preço/lucro de aproximadamente 9 vezes a estimativa de EPS do ano fiscal de 2025 do UBS de US$ 13,00 sugere um cenário de risco/recompensa cada vez mais favorável, de acordo com o UBS.
Além disso, com as ações atualmente rendendo um fluxo de caixa livre de 12% (FY24), a empresa acredita que há risco de baixa limitado nos níveis atuais. O preço-alvo de US$ 150 é baseado em 11 vezes o LPA estimado de US$ 13,67 para os anos civis de 2025 e 2026, um aumento em relação à estimativa anterior de US$ 13,16.
Em outras notícias recentes, a TD SYNNEX relatou um crescimento de 3% ano a ano no faturamento bruto para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024. Apesar de uma queda de 4% na receita líquida, a empresa viu uma melhora nas margens brutas e prevê um crescimento adicional no segundo semestre do ano fiscal, impulsionado pelos próximos ciclos de atualização de PCs e investimentos em tecnologias estratégicas.
O CEO Rich Hume deve se aposentar em setembro, com o COO Patrick Zammit o sucedendo. A TD SYNNEX devolveu mais de US$ 520 milhões aos acionistas no primeiro semestre do ano fiscal e planeja continuar essa estrutura equilibrada de retorno de capital.
A empresa espera que o faturamento bruto não-GAAP para o 3º trimestre fique entre US$ 18,9 bilhões e US$ 20,1 bilhões. Esses desenvolvimentos recentes sugerem que a TD SYNNEX está preparada para o crescimento contínuo e está comprometida em entregar valor aos seus acionistas.
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