Na terça-feira, a Evercore ISI ajustou sua perspectiva sobre as ações da Teradata Corporation (NYSE:TDC), uma empresa de análise de dados baseada em nuvem, reduzindo seu preço-alvo de US$ 46,00 para US$ 34,00. Apesar dessa mudança, a empresa manteve sua classificação Outperform para as ações. O ajuste seguiu os resultados do segundo trimestre da Teradata, que apresentaram uma mistura de pontos fortes e fracos.
A empresa relatou uma receita recorrente anual (ARR) total de US$ 1.465 milhões, uma queda de 4% em moeda constante, que ficou aquém dos US$ 1.478,1 milhões previstos.
No entanto, as margens operacionais e o lucro por ação (EPS) da Teradata superaram as expectativas, chegando a 22,0% e US$ 0,64, respectivamente, contra os 16,4% e US$ 0,48 previstos.
O Cloud ARR da Teradata mostrou um aumento de 31% ano a ano em moeda constante, atingindo US$ 542 milhões. No entanto, o crescimento sequencial foi de apenas US$ 17 milhões, abaixo da faixa de US$ 20 milhões que os investidores esperavam. A administração atribuiu isso a um ambiente macroeconômico difícil e ciclos de negócios mais longos.
Além disso, a Teradata revisou sua orientação futura para baixo, incluindo a redução do crescimento do ARR da nuvem pública do AF24 de 35-41% para 28-32%, o crescimento total do ARR de 4-8% para uma redução de 2-4% e o fluxo de caixa livre (FCF) de US$ 340-380 milhões para US$ 270-290 milhões. A empresa também adiou sua meta de ARR de nuvem de US$ 1 bilhão do FY25 para o FY26.
A orientação reduzida resultou em uma queda de cerca de 6% nas ações da Teradata nas negociações após o expediente. No entanto, a Evercore ISI sugere que as expectativas reduzidas podem definir uma meta mais conservadora e alcançável para a administração trabalhar.
Isso ocorre quando a Teradata introduz uma nova estratégia de entrada no mercado (GTM) sob um novo Chief Revenue Officer (CRO) e possui um pipeline de grandes negócios de ARR três vezes maior do que no segundo trimestre do ano fiscal anterior.
A orientação revisada indica um ARR líquido de nova nuvem esperado para o FY24 de aproximadamente US$ 150 milhões, o que a Evercore ISI acredita ser alcançável, uma vez que a administração alcançou um novo ARR líquido de US$ 171 milhões no FY23.
A empresa conclui que, embora as ações da Teradata, atualmente negociadas a 8,5 vezes seu valor estimado para o fluxo de caixa livre do AC25, estejam atingindo uma avaliação que pode favorecer o equilíbrio risco/recompensa, as ações podem permanecer limitadas no curto prazo até que a administração possa provar a eficácia das mudanças no GTM por meio do crescimento do novo ARR líquido.
InvestingPro Insights
À medida que a Teradata Corporation (NYSE:TDC) navega por suas mudanças de estratégia de entrada no mercado e orientação revisada, os dados e insights em tempo real do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,85 bilhões e uma alta relação preço/lucro (P/L) de 68,89, a avaliação da Teradata reflete um mercado que precificou expectativas de crescimento significativas. A relação preço/valor contábil da empresa, de 52,73, sugere uma avaliação premium em comparação com seus ativos tangíveis.
Apesar das recentes preocupações com o desempenho, as dicas do InvestingPro indicam alguns aspectos positivos a serem considerados pelos investidores. A agressiva iniciativa de recompra de ações da administração e um alto rendimento para os acionistas podem ser vistos como sinais de confiança no valor da empresa. Além disso, os analistas preveem lucratividade para o ano, e a ação está sendo negociada atualmente perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar um potencial ponto de entrada para investidores em valor.
Para aqueles que buscam mais informações, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Teradata, incluindo uma análise de seus desafios de liquidez de curto prazo e sua avaliação em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Com um total de 15 dicas do InvestingPro disponíveis, os investidores podem acessar uma gama mais ampla de dados e análises de especialistas para informar suas decisões de investimento.
A estimativa do valor justo do InvestingPro é de US$ 40,83, ligeiramente abaixo da meta dos analistas de US$ 42, fornecendo uma perspectiva sobre o potencial de alta da empresa. À medida que os investidores avaliam os recentes ajustes nas orientações em relação às iniciativas estratégicas da empresa, esses insights em tempo real e dicas de especialistas do InvestingPro podem ser fundamentais para fazer escolhas de investimento informadas.
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