Na segunda-feira, a Piper Sandler aumentou seu preço-alvo para as ações do BancFirst (NASDAQ:BANF) para US$ 95,00, ante US$ 84,50 anteriores. Apesar do aumento do preço-alvo, a empresa manteve sua classificação Underweight para as ações.
O ajuste ocorre depois que o BancFirst exibiu lucratividade robusta no segundo trimestre, com um retorno sobre os ativos (ROA) de 1,6% e um retorno sobre o patrimônio comum tangível (ROTCE) de 16%. O banco também relatou um aumento de 5% na receita líquida pré-provisão (PPNR), atribuída à expansão da margem líquida de juros (NIM) e ao crescimento significativo dos empréstimos, que superaram as expectativas estáveis.
O desempenho do banco no segundo trimestre levou a Piper Sandler a revisar suas estimativas de lucro por ação (EPS) para 2024 e 2025 para US$ 6,10 e US$ 5,90, acima dos US$ 5,70 e US$ 5,45, respectivamente. A análise da empresa credita o status de alta qualidade do BancFirst entre os bancos de pequena e média capitalização (SMID) ao seu perfil de retorno superior consistente ao longo de vários ciclos, um histórico de qualidade de crédito benigna e outros atributos positivos.
Apesar desses pontos fortes, a Piper Sandler prevê um potencial limitado de expansão da relação preço/lucro (P/L) acima dos pares do BancFirst. A empresa também observa uma falta de clareza sobre os planos do banco para implantar o excesso de capital, principalmente em fusões e aquisições.
O novo preço-alvo das ações de US$ 95 reflete um múltiplo P/L de 16,0 vezes, o que representa um aumento de 0,5 vezes em linha com os múltiplos de pares mais altos. Essa avaliação representa aproximadamente três vezes mais do que os pares de alto desempenho do BancFirst, que são negociados a 13,1 vezes, e se alinham com a média de longo prazo do banco.
A classificação Underweight da Piper Sandler permanece em vigor, sugerindo que a empresa vê uma potencial desvantagem para o BancFirst com base na atual estrutura de avaliação, apesar do forte desempenho do banco no segundo trimestre e das estimativas de LPA revisadas para cima.
InvestingPro Insights
Após a recente atualização do preço-alvo da Piper Sandler, as métricas financeiras do BancFirst (NASDAQ:BANF) e as perspectivas dos analistas ilustram ainda mais a posição do banco no mercado. Com um valor de mercado robusto de aproximadamente US$ 3,46 bilhões e uma sólida relação P/L de 17,51, o BancFirst demonstra uma forte presença no mercado.
O desempenho consistente do banco é ressaltado por um impressionante histórico de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 26 anos consecutivos, uma prova de sua estabilidade financeira e compromisso com o valor para os acionistas. Além disso, o banco tem negociado perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço em 97,44% desse pico, sinalizando a confiança dos investidores.
Os investidores que consideram o BancFirst podem achar interessante que três analistas tenham revisado recentemente seus ganhos para o próximo período, indicando uma perspectiva positiva sobre as perspectivas financeiras do banco. O BancFirst mostrou um retorno significativo na última semana, com um retorno total do preço de 1 semana de 11,25%, o que pode refletir o sentimento do mercado após as revisões positivas dos lucros e as robustas métricas de lucratividade do banco.
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