Mizuho corta meta de ações da Devon Energy e mantém desempenho superior

Na terça-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para a Devon Energy Corp (NYSE:DVN), um player do setor de energia, reduzindo seu preço-alvo para US$ 58 dos US$ 61 anteriores, enquanto mantinha uma classificação Outperform para as ações. O ajuste segue a recente aquisição da Grayson Mills pela Devon Energy, que foi finalizada na segunda-feira.

A avaliação da Mizuho sobre o negócio por meio de seu banco de dados proprietário ARCHIE sugeriu que a aquisição pode ser aproximadamente 5% diluída no valor patrimonial líquido (NAV) da Devon. Apesar dessa diluição, a empresa prevê um aumento de cerca de 10% no fluxo de caixa por ação (CFPS) da empresa para os anos de 2025 e 2026.

O analista da empresa observou que, apesar do acordo não atender aos critérios de geração de caixa de longo prazo, as ações da Devon Energy ainda apresentam uma vantagem aproximada de 27% em relação ao preço-alvo recém-definido.

Essa perspectiva leva em consideração o desconto atual pelo qual a Devon Energy está sendo negociada em comparação com seus pares, bem como a reação do mercado à aquisição, que viu as ações da Devon Energy terem um desempenho inferior em 1% em relação ao S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index (XOP) na segunda-feira.

Além disso, Mizuho destacou que as modestas sinergias esperadas com a aquisição foram levadas em consideração em suas perspectivas. Além disso, os benefícios potenciais das operações de refratação na formação Bakken não estão incluídos em seu modelo, o que poderia fornecer opções adicionais para a Devon Energy no futuro.

O preço-alvo revisado da empresa de US$ 58 reflete uma nova avaliação baseada no valor patrimonial líquido após considerar o impacto da aquisição da Grayson Mills. Apesar da revisão para baixo, a classificação Outperform da Mizuho indica uma visão positiva contínua sobre o potencial de desempenho das ações da Devon Energy.

Em outras notícias recentes, a Devon Energy tem feito avanços substanciais no setor de energia. A empresa anunciou recentemente duas aquisições significativas. A primeira é a compra das operações da bacia Williston da Grayson Mill Energy da empresa de private equity EnCap por um total de US$ 5 bilhões, que deve adicionar aproximadamente 500 novos poços ao portfólio da Devon e contribuir com 307.000 acres líquidos adicionais para as participações da empresa na Bacia de Williston.

A segunda aquisição é um negócio privado de US$ 5 bilhões na região de xisto de Bakken, que deve aumentar o retorno aos acionistas, principalmente por meio de recompras de ações.

A Devon Energy também aumentou seu programa de recompra de ações de US$ 3 bilhões para US$ 5 bilhões, refletindo seu foco no crescimento e no retorno aos acionistas. A TD Cowen manteve uma classificação de Hold na Devon Energy, enquanto a Truist Securities manteve uma classificação de compra, indicando a qualidade dos ativos adicionados ao portfólio da Devon por meio dessas transações.

No entanto, a Devon Energy enfrentou alguns contratempos para garantir outros negócios. A empresa foi superada pela ConocoPhillips em um acordo de US$ 22 bilhões pela Marathon Oil e pela Occidental Petroleum com uma oferta de US$ 12 bilhões pela CrownRock. Apesar desses desafios, os analistas acreditam que a Devon provavelmente garantirá um acordo no futuro, à medida que aborda seus problemas de produção.

Na frente de pessoal, a Devon Energy nomeou John Bethancourt como o novo presidente independente de seu conselho, a partir de 1º de julho de 2024.

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