Na quinta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Delek US (NYSE:DK), uma empresa de refino, reduzindo seu preço-alvo de US$ 31 para US$ 27. A empresa manteve sua classificação Underperform na ação.
A revisão reflete uma avaliação baseada em uma abordagem de Valor Patrimonial Líquido (NAV), que considera os fluxos de caixa futuros projetados da empresa. Essas projeções são influenciadas pelos spreads de referência regionais, que são um indicador-chave de rentabilidade para as refinarias e incorporam uma taxa de desconto anual de 10%.
O analista da Mizuho Securities forneceu cenários que podem impactar o valor das ações da Delek US. Em uma situação em que os spreads de crack dos EUA – uma medida de refino das margens de lucro – aumentam 10%, as ações da Delek poderiam ser avaliadas em US$ 37, representando um aumento de 36% em comparação com o caso base. Por outro lado, uma redução de 10% nos spreads de crack poderia levar a uma avaliação de US$ 17 por ação, indicando uma queda de 36% em relação ao caso base.
O preço-alvo das ações da Delek US foi influenciado pela volatilidade nos spreads de crack, que são críticos para as margens de refino da empresa. Os comentários do analista do Mizuho sugerem que o desempenho financeiro da empresa está intimamente ligado às flutuações nesses spreads, e mudanças no mercado de energia podem afetar significativamente a avaliação das ações.
O preço-alvo e a classificação atualizados pelo Mizuho ocorrem em um momento em que as empresas de energia estão navegando em um ambiente de mercado complexo, com spreads de crack servindo como um termômetro para seu sucesso operacional. A Delek US, com seu novo preço-alvo de US$ 27, continuará sendo monitorada pelos investidores à medida que as condições de mercado evoluem.
Espera-se que os investidores e partes interessadas na Delek US tomem nota do preço-alvo revisado da Mizuho e da classificação Underperform enquanto avaliam a posição da empresa no cenário atual do mercado. Os cenários delineados pelo analista fornecem uma estrutura para entender as direções potenciais que o preço das ações pode se mover em resposta a mudanças nas principais métricas do setor.
Em outras notícias recentes, a Delek US Holdings, Inc., viu uma série de ajustes em seu preço-alvo de várias empresas, incluindo Piper Sandler, TD Cowen, JPMorgan e Wells Fargo. A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para US$ 25, mantendo uma classificação Neutra, enquanto a TD Cowen rebaixou a ação de Hold to Sell e reduziu o preço-alvo para US$ 20.
O JPMorgan também ajustou sua perspectiva, reduzindo o preço-alvo da ação para US$ 25 e mantendo uma classificação Underweight. O Wells Fargo seguiu o exemplo, reduzindo seu preço-alvo para US$ 26 e mantendo uma classificação Underweight.
Esses ajustes vêm na esteira dos resultados mistos da Delek no 1º trimestre, que reportaram um prejuízo líquido de US$ 33 milhões, apesar dos fortes resultados operacionais em seus segmentos de Refino e Logística. A empresa está atualmente explorando opções estratégicas para seus negócios de varejo e marketing em um esforço para desbloquear valor em todo o seu sistema.
Além disso, os ajustes refletem a análise das empresas sobre os diversos segmentos de negócios e participações acionárias da Delek, incluindo o impacto potencial dos movimentos de mercado e das despesas operacionais sobre o desempenho da empresa.
As avaliações das empresas também levam em conta a avaliação da soma das partes da empresa para os exercícios de 2024 e 2025. À medida que esses desenvolvimentos recentes se desenrolam, os investidores são aconselhados a ficar de olho em novas atualizações.
InvestingPro Insights
De acordo com as últimas métricas da InvestingPro, a Delek US (NYSE:DK) está navegando em condições de mercado desafiadoras, com uma capitalização de mercado de US$ 1,52 bilhão. Notavelmente, as ações da empresa estão sendo negociadas atualmente a um múltiplo de avaliação de receita baixo, o que pode chamar a atenção de investidores orientados a valor. Isso se alinha com o sentimento do preço-alvo revisado da Mizuho Securities com base na abordagem do Valor Patrimonial Líquido. Uma dica do InvestingPro destaca que as ações da Delek US têm sido negociadas com baixa volatilidade de preços, o que pode ser um sinal de uma base de investidores estável em meio à flutuação do mercado de energia.
Os investidores também devem considerar que os analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período, de acordo com outra dica do InvestingPro. Isso pode ser um fator crucial para quem acompanha o desempenho da empresa em relação aos spreads de crack do setor e projeções de fluxo de caixa futuro. Com um índice P/L de -19,55 e um valor ajustado dos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024 em -40,1, a lucratividade da empresa está sob escrutínio. No entanto, vale a pena notar que os analistas preveem que a Delek US será lucrativa este ano, o que pode oferecer um vislumbre de otimismo para potenciais investidores.
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