Oi adia balanço e propõe grupamento de ações na proporção 25:1
A Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) recebeu uma elevação de classificação de um analista da MoffettNathanson, passando de Venda para Neutro, com um preço-alvo revisado estabelecido em 80 USD.
O ajuste ocorre após um período de cautela aconselhada em relação às ações da empresa devido a preocupações sobre a sustentabilidade do crescimento de receita e lucratividade.
O analista observou que, nos últimos três anos, o consenso estava modelando incorretamente os impulsionadores das receitas da Plataforma da Roku.
As guerras do streaming haviam inflacionado temporariamente os ganhos da Roku por meio de gastos com distribuição e promoção em mídia e entretenimento, uma situação ainda mais obscurecida pela insuficiente divulgação financeira.
Apesar da desaceleração no crescimento da receita da plataforma, de 81% em 2021 para 20% em 2022 e caindo para 10% em 2023, o analista vê uma perspectiva mais estável pela frente.
As estimativas de consenso do EBITDA ajustado da Roku para 2024 foram significativamente reduzidas, de uma estimativa de 1,49 bilhões USD em 2021 para os atuais 163 milhões USD. No entanto, o analista sugere que os riscos para esses números diminuíram olhando para o segundo semestre de 2024 e para 2025. Isso é atribuído à menor exposição da Roku aos gastos declinantes com publicidade em mídia e entretenimento e ao aumento do uso de plataformas de demanda de terceiros como The Trade Desk.
A nova liderança na Roku foi creditada por conter efetivamente o crescimento das despesas e focar em impulsionar o fluxo de caixa livre e os lucros GAAP. Como resultado dessas mudanças, o analista elevou as estimativas futuras sobre métricas financeiras-chave, antecipando que essas revisões acima do consenso ajudarão a sustentar o preço das ações da Roku.
Enquanto isso, a Baird elevou seu preço-alvo de 56 USD para 75 USD, mantendo uma posição neutra. Isso ocorreu após uma reunião com a equipe de Relações com Investidores da Roku, onde foram discutidas as mudanças estratégicas e de inovação de produtos da empresa.
Simultaneamente, a BofA Securities aumentou seu preço-alvo de 75 USD para 90 USD, mantendo uma classificação de Compra, à luz das estratégias de crescimento e parcerias publicitárias da Roku.
A Seaport Global Securities também elevou seu preço-alvo para a Roku para 85 USD, após um relatório da MAGNA Global indicando um aumento significativo no mercado publicitário dos EUA. Os esforços da Roku para aprimorar suas estratégias de publicidade foram ainda mais destacados pela introdução do novo Roku Ads Manager, uma solução de publicidade self-service integrada ao Shopify.
A Roku também revisou seu Programa de Opções de Ações Suplementares para Executivos, permitindo que os executivos optem por concessões mensais de opções de ações não estatutárias totalmente adquiridas em troca de um salário base anual reduzido. Esta iniciativa faz parte do Plano de Incentivo de Ações de 2017 Alterado e Reformulado da Roku. Além disso, a empresa garantiu um novo acordo de crédito com o Citibank N.A., fornecendo uma linha de crédito rotativo de até 300 milhões USD, com vencimento em 2029.
Enquanto a Oppenheimer manteve sua classificação de Desempenho nas ações da Roku, expressando cautela sobre as expectativas dos investidores para a receita da plataforma da empresa, a Needham manteve sua classificação de Compra, prevendo receitas de 1,01 bilhões USD para o terceiro trimestre de 2024.
Insights do InvestingPro
A recente elevação da Roku para uma classificação Neutra alinha-se com alguns dos dados e insights mais recentes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa, embora desacelerando, permanece positivo em 16,46% nos últimos doze meses, com crescimento trimestral de 14,28% no segundo trimestre de 2024. Isso apoia a visão do analista de uma perspectiva mais estável para as receitas da plataforma da Roku.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Roku possui mais caixa do que dívida em seu balanço e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esses fatores contribuem para a estabilidade financeira da empresa, o que pode ter influenciado a decisão do analista de elevar a classificação das ações. Além disso, o forte retorno nos últimos três meses, conforme observado pelo InvestingPro, correlaciona-se com a postura mais otimista do analista sobre o potencial do preço das ações da Roku.
No entanto, é importante notar que a Roku não é atualmente lucrativa, com uma margem de lucro operacional negativa de -7,01% nos últimos doze meses. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro indicando que os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano. O foco em impulsionar o fluxo de caixa livre e os lucros GAAP, conforme mencionado no artigo, será crucial para o desempenho futuro da Roku.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Roku, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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