Morgan Stanley ajusta preço-alvo da Lululemon em meio a altas previsões internacionais

Na terça-feira, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva sobre a Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), reduzindo o preço-alvo para 314$ dos anteriores 326$, mantendo a classificação Overweight para a ação. A revisão reflete uma postura cautelosa sobre as estimativas de médio prazo da empresa de vestuário, particularmente em relação ao seu desempenho na China e nos mercados internacionais.

A análise da firma destacou o sucesso significativo da Lululemon na China, atribuindo-o à entrada estratégica da marca no mercado e ao forte posicionamento na região. Apesar dessa conquista, a pesquisa sugere que as expectativas futuras para o crescimento da empresa na China e em outros mercados internacionais podem ser excessivamente otimistas.

A redução do preço-alvo para 314$ é resultado dessas expectativas ajustadas para a expansão internacional da Lululemon. A classificação Overweight, no entanto, indica que o Morgan Stanley ainda vê as ações da empresa como um investimento favorável em comparação com seus pares do setor.

A Lululemon tem sido reconhecida por seu triunfo quase sem precedentes no mercado chinês, visto como resultado de sua abordagem cuidadosa e metódica para entrar na região e seu posicionamento relevante da marca. Esse sucesso tem sido um fator-chave na estratégia de crescimento da empresa.

A declaração da firma sobre o assunto enfatizou a necessidade de recalibrar as expectativas, afirmando: "Nossa análise aprofundada da China confirma o sucesso quase sem precedentes da LULU na região - acreditamos que seja uma função de sua entrada cuidadosa/metódica e posicionamento relevante. Embora isso seja impressionante, nosso trabalho mostra que as expectativas futuras podem estar muito altas para a China/internacional, levando-nos a reduzir nossas estimativas de médio prazo. Reduzimos o preço-alvo para 314$."

Em outras notícias recentes, a Lululemon Athletica Inc. reportou um aumento de 7% em sua receita total do segundo trimestre, atingindo 2,4 bilhões$, com lucro por ação (EPS) de 3,15$, superando os 2,94$ esperados. Apesar desses números, a empresa revisou sua previsão de crescimento de vendas para o ano fiscal de 2024 de 11-12% para 8-9%.

Em resposta a esses desenvolvimentos, firmas de análise ajustaram suas perspectivas. A Baird manteve a classificação Outperform e um preço-alvo de 350$, enquanto a Jefferies manteve a classificação Underperform com um preço-alvo de 220$, citando um potencial enfraquecimento nos fundamentos da empresa.

O Citi manteve sua classificação Neutral, expressando preocupação sobre a eficácia da estratégia da Lululemon para rejuvenescer as vendas nos EUA. O KeyBanc reduziu o preço-alvo, mas manteve a classificação Overweight, refletindo confiança nos fundamentos de longo prazo da Lululemon. O TD Cowen aumentou o preço-alvo mantendo a classificação Buy, destacando o modelo financeiro resiliente da empresa.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise do Morgan Stanley, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Lululemon. Apesar do preço-alvo reduzido, as finanças da Lululemon mostram alguns pontos fortes. A empresa ostenta uma robusta margem de lucro bruto de 58,54% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, refletindo seu poder de precificação e eficiência operacional. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro destacando as "impressionantes margens de lucro bruto" da Lululemon.

Além disso, o crescimento da receita da Lululemon permanece positivo em 13,02% no mesmo período, indicando expansão contínua apesar das preocupações sobre as expectativas do mercado internacional. O índice P/L da empresa de 20,98 sugere uma avaliação relativamente moderada em comparação com suas perspectivas de crescimento.

Curiosamente, uma dica do InvestingPro observa que a Lululemon está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", o que poderia apresentar uma oportunidade para os investidores apesar da recente queda no preço das ações. Isso é ainda mais sustentado pelo índice PEG de 0,33, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu crescimento esperado.

Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Lululemon, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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