Na quinta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Tandem Diabetes Care, uma empresa de dispositivos médicos especializada em bombas de insulina. A firma atribuiu uma classificação Equalweight às ações NASDAQ:TNDM e estabeleceu um preço-alvo de $45,00. A nova cobertura reflete um otimismo cauteloso sobre a posição da empresa no mercado, reconhecendo sua tecnologia líder e potencial de crescimento, mas também considerando os desafios competitivos que enfrenta.
A Tandem Diabetes Care é reconhecida por sua tecnologia Control-IQ, que é o algoritmo líder de mercado para bombas de insulina, e seu exclusivo formato Mobi. Espera-se também que a empresa se torne a segunda, após a Insulet Corporation (NASDAQ:PODD), a obter um rótulo completo para diabetes Tipo 2.
Apesar da orientação conservadora para o ano, o Morgan Stanley sugere que o limite inferior das projeções da empresa pode implicar em um crescimento estável em novos pacientes iniciantes em comparação com o segundo trimestre, que viu aproximadamente 20.650 novos inícios.
O analista observa que, embora as ações da Tandem pareçam razoavelmente precificadas em relação ao seu crescimento comparado aos pares, negociando a aproximadamente três vezes suas vendas estimadas para o ano fiscal de 2025 para uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de vendas futuras esperada de 12%, parte do desconto pode ser atribuído à atual falta de lucratividade da empresa e margens brutas mais baixas.
Além disso, o recente aumento das ações de $35 para $45 após os resultados do segundo trimestre pode já ter incorporado parte do crescimento antecipado.
O cenário competitivo para a Tandem Diabetes Care se intensificou com a presença de fortes concorrentes como as bombas de insulina 780G da Medtronic, iLet da Beta Bionics e O5 da Insulet Corporation.
Embora haja um caso claramente otimista para a Tandem com potencial de alta a curto prazo em relação às estimativas do mercado, o Morgan Stanley opta por uma visão mais equilibrada ao avaliar o ambiente competitivo mais amplo até 2025. O início da cobertura com uma classificação Equalweight e um preço-alvo de $45 reflete essa perspectiva cautelosa, mas equilibrada, sobre as perspectivas da empresa.
Em outras notícias recentes, a Tandem Diabetes Care reportou um crescimento substancial nas vendas do segundo trimestre de $222 milhões em 2024, marcando um marco significativo com o lançamento bem-sucedido da plataforma de bomba Tandem Mobi. Esse crescimento, tanto nos EUA quanto nos mercados internacionais, coloca a empresa no caminho para atingir sua meta de crescimento de vendas de 15% para o ano, com vendas acumuladas no ano atingindo $415 milhões.
Além disso, a empresa prevê vendas para 2024 entre $885 milhões e $892 milhões, com uma margem bruta de 51% e EBITDA ajustado no ponto de equilíbrio.
Em meio à potencial concorrência da Eli Lilly e Medtronic, a Lake Street Capital Markets continua mantendo sua classificação de Compra para a Tandem Diabetes, enfatizando que os desenvolvimentos recentes não devem impactar o crescimento da Tandem nos próximos dois anos. Da mesma forma, a Canaccord Genuity iniciou a cobertura da Tandem com uma classificação de Compra, baseada no potencial da Tandem de expandir sua participação de mercado através de sua linha de produtos existente e inovações futuras.
A Tandem está integrando o sensor FreeStyle Libre 3+ da Abbott e investindo em plataformas de saúde digital, visando alcançar um milhão de usuários nos próximos cinco anos. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o compromisso da Tandem em alavancar avanços na tecnologia de entrega automatizada de insulina e expandir sua presença no mercado.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Tandem Diabetes Care navega em um mercado competitivo, dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para investidores que consideram a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da empresa está em $2,8 bilhões, indicando sua presença substancial no setor de dispositivos médicos.
Apesar dos desafios na lucratividade, com um índice P/L negativo de -20,04 refletindo perdas recentes, as agressivas recompras de ações pela administração sinalizam confiança no futuro da empresa. Isso é apoiado pelo fato de que os ativos líquidos da Tandem excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira.
Analistas revisaram para baixo suas previsões de lucros para o próximo período, corroborando a postura cautelosa do Morgan Stanley. No entanto, a empresa experimentou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 50,86% em um ano, demonstrando entusiasmo significativo dos investidores. Esse entusiasmo é evidenciado ainda mais por um grande aumento de preço nos últimos seis meses, ostentando um aumento de 70,96%.
Notavelmente, a Tandem está sendo negociada a um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 11,96, sugerindo que o mercado pode estar precificando expectativas de crescimento e inovação futuros. Para investidores que buscam uma análise mais profunda das perspectivas da Tandem Diabetes Care, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, oferecendo análises e métricas mais detalhadas.
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