Na segunda-feira, o Morgan Stanley elevou a classificação das ações do Cadence BanCorp (NYSE:CADE) de Equalweight para Overweight, aumentando também seu preço-alvo de 36,00 para 39,00 dólares. A elevação baseia-se na análise da firma de que o Cadence está bem posicionado para o ciclo de corte de juros previsto pelo Federal Reserve.
O analista do Morgan Stanley prevê uma expansão da margem líquida de juros (NIM) para o Cadence de 29 pontos base (bps) até o quarto trimestre de 2025, o que é mais otimista do que a estimativa de consenso de 17 bps.
O analista acredita que a expansão da NIM do Cadence superará tanto as estimativas de consenso quanto o desempenho de seus pares. A expansão esperada de 29 bps até o final de 2025, em comparação com o segundo trimestre de 2024, é significativamente maior que a expansão mediana de 14 bps projetada para outras empresas cobertas pelo analista.
Esta perspectiva baseia-se na suposição de que o Cadence se beneficiará de taxas de depósito mais baixas, reprecificação limitada de empréstimos de taxa flutuante e caixa compensado por empréstimos de curto prazo em um ambiente de taxas decrescentes.
A avaliação da firma sugere que o Cadence tem uma sensibilidade maior aos passivos do que atualmente refletido nas estimativas de consenso. Esta sensibilidade é vista como uma vantagem, pois posiciona o banco para potencialmente experimentar maiores benefícios dos cortes de juros do Fed. As revisões ascendentes previstas das estimativas de consenso da NIM e da receita líquida de juros (NII) ao longo do ciclo de corte de juros também contribuem para a perspectiva positiva do Cadence.
A elevação do Morgan Stanley indica confiança na estratégia financeira do Cadence e em sua capacidade de navegar efetivamente no cenário de mudança das taxas de juros. O novo preço-alvo reflete as expectativas revisadas da firma para o desempenho financeiro do banco nos próximos anos.
A avaliação positiva do Morgan Stanley provavelmente será de interesse para os investidores, à medida que consideram o potencial impacto dos próximos cortes de juros do Fed em instituições financeiras como o Cadence BanCorp.
Em outras notícias recentes, o Cadence Bancorp reportou um desempenho financeiro robusto no segundo trimestre de 2024, registrando um lucro líquido GAAP de 135,1 milhões de dólares e um lucro líquido ajustado de operações contínuas de 127,9 milhões de dólares. O banco também marcou um crescimento notável de empréstimos de 430 milhões de dólares, compensando uma ligeira diminuição nos depósitos totais.
Após esses resultados, Citi, RBC Capital Markets, DA Davidson e Truist Securities revisaram seus preços-alvo para o Cadence Bancorp. Citi e RBC Capital Markets elevaram seus alvos para 35 dólares, mantendo classificações neutras e de desempenho setorial, respectivamente.
Enquanto isso, DA Davidson e Truist Securities aumentaram seus alvos para 39 e 38 dólares, respectivamente, citando os fortes resultados de lucros e receitas do banco. Esses ajustes refletem desenvolvimentos recentes e a capacidade do banco de gerenciar custos efetivamente, mantendo operações centrais fortes.
Insights do InvestingPro
Adicionando à perspectiva otimista do Morgan Stanley sobre o Cadence BanCorp (NYSE:CADE), dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto para os investidores. O índice P/L da empresa de 9,58 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, potencialmente apoiando a decisão do Morgan Stanley de elevar a classificação da ação. Isso é particularmente interessante dado o forte histórico de dividendos do banco, com as Dicas do InvestingPro destacando que o Cadence aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos e manteve pagamentos por 40 anos.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com dados do InvestingPro mostrando uma capitalização de mercado de 5,71 bilhões de dólares e uma receita de 1,22 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Uma Dica do InvestingPro indica que o lucro líquido deve crescer este ano, alinhando-se com a perspectiva positiva do Morgan Stanley sobre o desempenho do banco durante o ciclo de corte de juros previsto.
Os investidores devem notar que o rendimento de dividendos do Cadence está em 3,2%, o que pode ser atrativo em um ambiente potencial de taxas de juros mais baixas. A ação também mostrou forte desempenho, com um retorno total de preço de um ano de 52,56%, refletindo a confiança dos investidores na estratégia e posição de mercado da empresa.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para o Cadence BanCorp, fornecendo uma visão mais abrangente da posição financeira e perspectivas da empresa.
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