Na sexta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) com classificação underweight, acompanhada de um preço-alvo de $105. A firma expressou preocupações sobre o potencial de revisões negativas devido a uma previsão de crescimento orgânico de apenas 2,5% no ano fiscal de 2025 e 4,0% no ano fiscal de 2026. Esses números estão abaixo das estimativas de consenso de aproximadamente 5% para ambos os anos.
A análise apontou vários fatores que podem contribuir para uma perspectiva menos otimista para a Emerson. Um ciclo de processos moderado, uma recuperação mais lenta para o segmento de Teste e Medição, e declínios para o negócio de Ferramentas, particularmente em Segurança e Produtividade, foram citados como potenciais obstáculos ao crescimento. Apesar de uma desvalorização das ações da Emerson em relação aos níveis históricos, a avaliação permanece dentro da faixa do grupo de pares, com pouca indicação de uma reavaliação no curto prazo devido aos riscos pendentes.
Um dos principais riscos destacados inclui a moderação cíclica e o risco eleitoral no setor de Processos, notadamente em Petróleo e Gás, GNL e Mineração, onde a Emerson é considerada superexposta. Além disso, foram levantadas preocupações sobre o potencial de implantação de capital da Emerson, particularmente a possibilidade de adquirir os restantes aproximadamente 44% de participação na Aspen Technology, Inc. (NASDAQ:AZPN) durante os anos fiscais de 2025 a 2026.
O Morgan Stanley vê isso como um catalisador negativo, argumentando que os benefícios estratégicos já deveriam ser realizados a partir da propriedade majoritária existente, e é improvável que a aquisição contribua para um aumento no crescimento orgânico consolidado da Emerson ou no perfil de margem.
Além disso, a firma antecipa outra rodada de revisões negativas para o negócio de Teste e Medição recentemente adquirido, onde esperam uma queda de dois dígitos em comparação com o consenso, potencialmente afetando o sentimento em torno da estratégia de implantação de capital da Emerson. A análise concluiu que o retorno sobre o investimento pré-sinergia para a possível aquisição da Aspen Technology estaria abaixo dos rendimentos de 10 anos, reduzindo ainda mais a probabilidade de uma reavaliação das ações da Emerson.
Em outras notícias recentes, a Emerson, uma empresa global de tecnologia e engenharia, fez avanços significativos em suas operações. A empresa elevou sua orientação de lucro por ação (EPS) ajustado para o ano inteiro para $5,45 a $5,50 e a orientação de fluxo de caixa livre para aproximadamente $2,8 bilhões, após um crescimento de 3% nos pedidos ano a ano.
Este desenvolvimento foi relatado durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2024. Apesar de um declínio nos pedidos de Automação Discreta e Teste e Medição, as iniciativas estratégicas da empresa mostraram sinais de sucesso.
A Emerson também finalizou a venda de sua participação restante de 40% na Copeland para a Blackstone, marcando o fim de seu interesse na joint venture. Esta movimentação está alinhada com a estratégia da Emerson de se concentrar em suas competências principais. Além disso, a Emerson fez um investimento estratégico na Symmera, uma empresa especializada em autenticação de dispositivos e proteção de dados, através de seu braço de capital de risco corporativo, Emerson Ventures.
No front dos analistas, o JPMorgan revisou sua classificação para a Emerson para Neutro de Overweight, após uma reavaliação da avaliação do fluxo de caixa livre da empresa e uma redução nas projeções de ganhos principais. Da mesma forma, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Emerson, reduzindo seu preço-alvo para $130,00 de $135,00, mantendo uma classificação de Outperform para as ações. Essas mudanças indicam uma mudança nas expectativas do mercado para a Emerson.
Insights do InvestingPro
Enquanto o Morgan Stanley lança um olhar cauteloso sobre a Emerson Electric Co. (NYSE:EMR), vale notar que a resiliência da empresa se reflete em algumas métricas financeiras-chave e Dicas do InvestingPro. A Emerson ostenta uma impressionante sequência de aumento de dividendos por 53 anos consecutivos, sublinhando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é combinado com robustas margens de lucro bruto, que ficaram em saudáveis 51,62% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Apesar das preocupações sobre o crescimento, espera-se que a Emerson ainda seja lucrativa este ano, com uma capitalização de mercado de $57,25 bilhões e um índice preço/lucro (P/L) futuro de 28,91, indicando confiança dos investidores em seu potencial de ganhos.
No entanto, não está sem seus desafios. Sete analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, sugerindo potenciais ventos contrários. A empresa também está negociando a um múltiplo de ganhos elevado, com um índice P/L atual de 33,35, sugerindo que suas ações podem estar precificadas otimistamente em relação aos seus ganhos. Investidores que acompanham de perto o desempenho da Emerson encontrarão Dicas adicionais do InvestingPro, com mais 9 insights detalhados disponíveis, oferecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Para aqueles que desejam se aprofundar, a plataforma InvestingPro fornece um conjunto completo de dicas e métricas, incluindo a estimativa de Valor Justo do InvestingPro de $99,14, que pode servir como referência para investidores que pesam o preço de mercado atual da empresa contra os alvos dos analistas. Com a próxima data de divulgação de resultados da Emerson marcada para 5 de novembro de 2024, os participantes do mercado estarão ansiosos para ver se os movimentos estratégicos da empresa se alinham com sua reputação de longa data de estabilidade financeira.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.