Na segunda-feira, o Morgan Stanley manteve uma perspectiva positiva para a Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD), ajustando ligeiramente o preço-alvo das ações para 73,50 USD, acima do alvo anterior de 73,00 USD, mantendo a classificação Overweight para as ações. O ajuste ocorre à medida que a empresa revisa suas estimativas para considerar as taxas de câmbio mais recentes, dados de scanner e insights da gestão da empresa.
A firma revisou sua previsão para o crescimento orgânico das vendas (OSG) da empresa para o ano fiscal de 2024, reduzindo-o de 4,2% para 3,7%, citando um ambiente industrial mais desafiador nos Estados Unidos. Apesar disso, o Morgan Stanley prevê que a Anheuser-Busch InBev superará sua própria orientação para o crescimento orgânico do EBITDA, que está estabelecido entre 4-8%. Essa previsão é sustentada pelo forte desempenho da empresa no primeiro semestre do ano, onde alcançou um aumento de 7,8% no EBITDA orgânico, e espera-se que se beneficie de uma comparação mais favorável no segundo semestre.
A firma também espera que o crescimento dos lucros da empresa seja mais pronunciado no quarto trimestre, já que os gastos com marketing, incluindo o patrocínio de eventos de alto perfil como as Olimpíadas, Copa América e o Campeonato Europeu da UEFA, estão concentrados nos meses de verão. Para o terceiro trimestre, o Morgan Stanley prevê um aumento de 3,6% no crescimento orgânico das vendas e um aumento de 9% no crescimento orgânico do EBITDA, com uma aceleração esperada no quarto trimestre levando a um crescimento anual de 10,3%, uma ligeira diminuição em relação aos 10,7% anteriormente projetados.
A avaliação atualizada da Anheuser-Busch InBev pelo Morgan Stanley reflete as novas estimativas e o impacto dos movimentos recentes nas taxas de câmbio. A análise da firma indica uma confiança contínua na capacidade da empresa de alcançar um crescimento robusto dos lucros, apesar de um mercado norte-americano mais desafiador.
Em outras notícias recentes, a AB InBev reportou um forte segundo trimestre para 2024, marcado por um aumento significativo de 55% no valor bruto de mercadorias de produtos não-ABI, atingindo 530 milhões USD. O EBITDA da empresa aumentou 10,2% com expansão de margem em todas as regiões, enquanto o EPS subjacente aumentou 25%. O crescimento da receita também foi notável, com um aumento de 2,7%, e um aumento de 3,6% na receita por hectolitro.
As megamarcas da AB InBev foram os principais impulsionadores desses ganhos de participação de mercado. Apesar de enfrentar alguns desafios regionais e ventos contrários macroeconômicos, a empresa mantém-se confiante em suas oportunidades de crescimento futuro e criação de valor a longo prazo. A empresa também gerenciou ativamente seu portfólio de títulos, com títulos no valor de 3 bilhões USD com vencimento até 2026.
Insights do InvestingPro
Complementando a perspectiva positiva do Morgan Stanley sobre a Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira da empresa. Nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024, a BUD reportou uma receita robusta de 59,93 bilhões USD, com uma impressionante margem de lucro bruto de 54,48%. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro que destaca as "impressionantes margens de lucro bruto" da BUD, sublinhando a eficiência operacional da empresa.
Apesar dos desafios no mercado dos EUA observados pelo Morgan Stanley, a saúde financeira da BUD parece sólida. A empresa mantém uma capitalização de mercado de 130,37 bilhões USD e um índice P/L de 22,45, sugerindo confiança dos investidores em seu potencial de ganhos futuros. Além disso, uma Dica do InvestingPro revela que a BUD "manteve pagamentos de dividendos por 24 anos consecutivos", o que pode atrair investidores focados em renda.
Vale notar que, enquanto o Morgan Stanley projeta forte crescimento dos lucros, particularmente no quarto trimestre, os investidores também devem considerar que "3 analistas revisaram suas previsões de ganhos para baixo para o próximo período", de acordo com outra Dica do InvestingPro. Essa visão contrastante destaca a importância de uma análise abrangente ao avaliar as perspectivas da BUD.
Para os leitores que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais sobre a BUD, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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