Na sexta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Eaton Corporation (NYSE:ETN) com uma classificação Overweight e estabeleceu um preço-alvo de $370,00. A firma de investimentos identificou a Eaton como possuidora do conjunto mais forte e diversificado de impulsionadores seculares dentro do setor industrial dos EUA, o que, segundo eles, apoiará um ciclo de alta prolongado e posicionará a empresa para um crescimento orgânico sustentado de alto dígito único.
Espera-se que a Eaton alcance aproximadamente 8% de crescimento orgânico em 2025-26, cerca de 200 pontos base acima do consenso. Prevê-se que esse crescimento impulsione um aumento de dígito único médio no lucro por ação (LPA) e também possa levar a uma expansão do múltiplo da empresa devido à força sustentada. A análise do Morgan Stanley sugere que o mercado ainda não reconheceu totalmente o potencial de crescimento contínuo de alto dígito único, especialmente considerando o crescimento orgânico de dígito único mais baixo da Eaton de 2014 a 2019.
A perspectiva da firma para a Eaton baseia-se na expectativa de um período de vários anos de crescimento orgânico de alto dígito único, com a empresa vista como a principal beneficiária de um ciclo de alta previsto e prolongado de despesas de capital nos EUA e uma das principais ações para os esforços de reshoring dos EUA. Os diversos pontos de contato da Eaton, incluindo construção de instalações, equipamentos de fábrica, utilidades e infraestrutura, e data centers, são vistos como vantagens-chave.
A confiança do Morgan Stanley na Eaton também é reforçada pelo robusto backlog da empresa, que é aproximadamente três vezes a cobertura normalizada, e um retorno ao crescimento nos pedidos - uma combinação que não indica uma desaceleração acentuada.
À medida que a durabilidade dos impulsionadores seculares da Eaton se torna mais evidente, o Morgan Stanley antecipa potencial de alta tanto para o crescimento orgânico quanto para as previsões de margem, bem como a possibilidade de uma nova reavaliação para os grupos de comparação Industrial mais premium. O crescimento orgânico projetado de 8% da Eaton e a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de LPA de baixo a médio dígito duplo são vistos como únicos dentro do setor.
Em outras notícias recentes, a Eaton Corporation passou por vários desenvolvimentos significativos. A Wolfe Research elevou a classificação das ações da Eaton de Underperform para Peerperform, após uma queda de 15% no preço das ações. Essa atualização é baseada em um ajuste de 4% para cima nas estimativas do ano fiscal de 2024 da Eaton e um aumento no backlog dentro de seus segmentos Elétricos. A Wolfe Research também estendeu seu framework de preço-alvo para a Eaton até o final de 2025, sugerindo um potencial de alta de 15%.
Em mudanças de liderança, a Eaton anunciou a nomeação de Paulo Ruiz como presidente e diretor de operações, efetiva a partir de 2 de setembro de 2024. Ruiz sucederá o atual CEO, Craig Arnold, em 1º de junho de 2025, após a aposentadoria de Arnold. Ruiz tem liderado o Setor Industrial da Eaton desde julho de 2022 e continuará a gerenciar o setor durante a transição.
A Eaton também relatou um forte segundo trimestre de 2024, com um aumento de 24% no lucro por ação ajustado, atingindo um recorde de $2,73. Esse crescimento foi impulsionado por aumentos substanciais nos pedidos e backlogs elétricos e aeroespaciais, levando a uma revisão para cima da orientação para o ano inteiro.
Apesar de pequenas preocupações no negócio elétrico europeu e no segmento aeroespacial, a perspectiva da Eaton permanece positiva devido à demanda forte antecipada e a um backlog robusto.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a saúde financeira e a posição de mercado da Eaton Corporation (NYSE:ETN). Com uma robusta capitalização de mercado de $113,75 bilhões e um índice P/L de 31,14, a Eaton está negociando a um baixo índice PEG de 0,9, sugerindo que seu crescimento de lucros não está totalmente precificado em suas ações. Isso se alinha com a visão do Morgan Stanley de que o mercado pode não ter reconhecido totalmente o potencial de crescimento da Eaton. Além disso, o crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi de 9,49%, refletindo o forte crescimento orgânico que o Morgan Stanley antecipa que continue.
O compromisso da Eaton com os retornos aos acionistas é evidente, pois aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos. O rendimento de dividendos da empresa está em 1,32%, com um crescimento recente de dividendos de 9,3%. Os investidores podem encontrar conforto na prudência financeira da Eaton, pois opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, de acordo com as Dicas do InvestingPro.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, Dicas adicionais do InvestingPro destacam a Eaton como um player proeminente na indústria de Equipamentos Elétricos, com fluxos de caixa que podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros. No total, há 15 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo mais insights sobre as métricas financeiras e a posição de mercado da Eaton.
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