A Morgan Stanley reiterou sua classificação Overweight para a Constellation Brands (NYSE: NYSE:STZ) com um preço-alvo estável de 280,00 USD.
A firma prevê uma reação contida do mercado de ações após o lucro por ação (LPA) do segundo trimestre fiscal da empresa ter superado as expectativas e a confirmação de sua orientação para o ano inteiro. A Constellation Brands havia ajustado anteriormente suas previsões para o ano inteiro no início de setembro.
A análise dos detalhes trimestrais revelou um desempenho misto. As reduções de cerveja não atingiram as projeções já reduzidas, apesar de um aumento nos dados de scanner em setembro.
No entanto, a Constellation Brands reportou uma forte margem de cerveja, com margem bruta (MB) e margem operacional (MO) superando as estimativas. Essa superação de margem foi parcialmente devido a um acúmulo de estoque dos distribuidores. Enquanto isso, o segmento de vinhos e destilados mostrou uma linha superior fraca, embora isso fosse esperado dado o desempenho anterior e as tendências gerais do setor.
Apesar da queda nas reduções de cerveja, que ficaram em 2,4% em comparação com os 3-4% esperados, o lucro antes de juros e impostos (EBIT) do segmento de cerveja superou em 4,7%.
Isso foi atribuído a uma melhoria na margem, com a MB de cerveja subindo 155 pontos base e a MO subindo 185 pontos base em comparação com o consenso. O aumento foi impulsionado por economias de custos mais significativas e foi parcialmente apoiado por um acúmulo de estoque.
Além do relatório de lucros, a Constellation Brands também recomprou 0,5% de suas ações, somando-se à recompra de 0,4% no primeiro trimestre. A empresa atingiu sua meta de alavancagem de aproximadamente 3 vezes.
Em outras notícias recentes, a Constellation Brands superou as estimativas de lucros com um lucro por ação (LPA) de 4,32 USD no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, superando tanto a estimativa de consenso de 4,07 USD quanto as projeções da JPMorgan e do Citi.
Isso foi impulsionado principalmente por margens melhores do que o esperado, incluindo uma expansão da margem bruta para 52,4%, e um robusto aumento de 4,6% na receita do segmento de cerveja. No entanto, a empresa experimentou uma queda de 12,5% nas vendas de Vinhos & Destilados, mais severa do que o previsto, e as reduções de cerveja ficaram abaixo do consenso do mercado devido a um dia de venda a menos.
A JPMorgan manteve a classificação Overweight para a Constellation Brands, enquanto o Citi e o Barclays também confirmaram suas perspectivas positivas. No entanto, a Roth/MKM reduziu o preço-alvo da ação para 298 USD, mantendo a classificação de Compra, e o Deutsche Bank baixou seu preço-alvo de 259 USD para 256 USD, mantendo a classificação de Manter.
Esses ajustes seguiram a orientação revisada da empresa para o ano fiscal de 2025, que inclui uma revisão para baixo nas previsões de vendas para suas divisões de Cerveja e Vinhos & Destilados, mas uma revisão para cima na orientação de lucro por ação.
Em outras notícias da empresa, a Constellation Brands declarou um dividendo trimestral em dinheiro, sinalizando sua saúde financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. A empresa também anunciou a renúncia da membro do conselho Judy A. Schmeling.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Constellation Brands alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 46,58 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de bebidas alcoólicas. Com um índice P/L de 18,96, a Constellation Brands está sendo negociada a uma avaliação relativamente moderada em comparação com alguns de seus pares.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Constellation Brands aumentou seu dividendo por 9 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dado as recentes recompras de ações mencionadas no artigo. O rendimento atual de dividendos é de 1,58%, com um notável crescimento de dividendos de 13,48% nos últimos doze meses.
A saúde financeira da empresa parece robusta, já que os dados do InvestingPro mostram que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esta forte posição de liquidez suporta a capacidade da Constellation Brands de gerenciar acúmulos de estoque e investir em iniciativas de crescimento, conforme discutido no relatório de lucros.
Embora o artigo note um desempenho misto entre os segmentos, os dados do InvestingPro revelam um crescimento de receita de 5,25% nos últimos doze meses, com uma margem de lucro bruto de 51,12%. Esses números sugerem que, apesar dos desafios nas reduções de cerveja e no segmento de vinhos e destilados, a Constellation Brands mantém um crescimento e lucratividade geral sólidos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Constellation Brands, fornecendo insights mais profundos sobre a posição financeira e as perspectivas de mercado da empresa.
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