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Na quinta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a ProFrac Holding Corp. (NASDAQ: ACDC), rebaixando a ação de Equalweight para Underweight e reduzindo o preço-alvo para 6,50 USD do anterior 7,00 USD. A firma destacou a ampla gama de possíveis resultados para os mercados de petróleo e gás (O&G) e serviços e equipamentos para campos petrolíferos (OFSE) como um fator-chave influenciando a decisão.
O analista do Morgan Stanley expressou que as expectativas para 2025 provavelmente terão um impacto significativo no desempenho da ação no curto prazo, mais do que os resultados do segundo semestre. Segundo a firma, as condições atuais do mercado para O&G e OFSE são caracterizadas por uma gama particularmente ampla de cenários possíveis.
No comentário fornecido, o Morgan Stanley reiterou sua preferência por carteiras de investimento mais defensivamente posicionadas, com maior ênfase na exposição internacional em detrimento dos mercados norte-americanos. Essa preferência estratégica é baseada na avaliação da firma sobre a dinâmica do mercado e os riscos potenciais.
O novo preço-alvo de 6,50 USD reflete uma revisão para baixo do alvo anterior de 7,00 USD, indicando uma perspectiva mais cautelosa sobre o valor das ações da ProFrac Holding. O rebaixamento para Underweight sugere que o Morgan Stanley vê a ação como potencialmente menos favorável em comparação com outras oportunidades de investimento dentro do mesmo setor.
A ProFrac Holding Corp., que é listada na NASDAQ sob o ticker ACDC, continuará a ser observada pelos investidores à medida que as condições de mercado evoluem, especialmente à luz das expectativas declaradas da firma e preferências estratégicas por posições defensivas de portfólio e exposição ao mercado internacional.
Em outras notícias recentes, a ProFrac Holding Corp demonstrou um forte desempenho no segundo trimestre em meio aos desafios do mercado, reportando receitas de 579 milhões USD e EBITDA ajustado de 136 milhões USD. A empresa alcançou eficiência recorde em seu segmento de bombeamento de pressão e aumentou sua participação de mercado no oeste do Texas. A ProFrac também concluiu a aquisição da Advanced Stimulation Technologies, uma movimentação que se espera que melhore os ganhos e a posição de mercado da empresa.
A Stifel recentemente rebaixou a ProFrac de Compra para Manutenção, citando preocupações sobre a alta alavancagem da empresa em comparação com seus pares do setor e uma perspectiva cautelosa para os níveis futuros de atividade terrestre nos EUA. A firma de investimento também revisou suas previsões de ganhos para a ProFrac, prevendo que o desempenho financeiro da empresa pode não atender às expectativas anteriores devido a uma avaliação menos otimista dos níveis de atividade do setor terrestre dos EUA.
Além disso, a ProFrac nomeou Michael Henry como diretor de contabilidade principal da empresa, uma movimentação que se alinha com o foco estratégico da empresa em fortalecer sua equipe de liderança e melhorar a supervisão financeira. Henry, um executivo experiente com passagens pela Basic Energy Services, Inc., FTS International Services, LLC, e RadioShack Corporation, receberá um salário base anual de 325.000 USD.
Olhando para o futuro, a ProFrac antecipa uma recuperação nos volumes de gás natural no terceiro trimestre e planeja incorrer em 150-200 milhões USD em despesas de capital de manutenção e aproximadamente 100 milhões USD para despesas de capital relacionadas ao crescimento em 2024. Apesar dos desafios atuais nas regiões de gás natural, a empresa permanece cautelosamente otimista sobre o mercado de gás no segundo semestre do ano e está se preparando para um ambiente estável com gestão disciplinada de custos.
Insights do InvestingPro
O recente rebaixamento pelo Morgan Stanley alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. De acordo com os dados do InvestingPro, a ProFrac Holding Corp. (NASDAQ: ACDC) experimentou declínios significativos de receita, com uma queda de 27,25% na receita nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e um declínio de receita trimestral de 18,3% no segundo trimestre de 2024. Essa tendência descendente na receita suporta a postura mais cautelosa do Morgan Stanley sobre a empresa.
As Dicas do InvestingPro reforçam ainda mais os desafios enfrentados pela ACDC. Não se espera que a empresa seja lucrativa este ano, e ela não foi lucrativa nos últimos doze meses. Além disso, a ACDC não paga dividendos aos acionistas, o que pode torná-la menos atrativa para investidores focados em renda em um ambiente de mercado potencialmente defensivo.
A capitalização de mercado da empresa é de 1,11 bilhões USD, com um índice preço/valor contábil de 0,97, sugerindo que a ação está sendo negociada próxima ao seu valor contábil. Essa avaliação, combinada com a perspectiva negativa de ganhos, alinha-se com a decisão do Morgan Stanley de reduzir o preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que poderiam fornecer mais contexto ao rebaixamento do Morgan Stanley. Há mais 3 Dicas do InvestingPro disponíveis para ACDC, que poderiam oferecer uma perspectiva valiosa sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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