Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na terça-feira, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva para as ações da Estée Lauder, reduzindo o preço-alvo de US$ 140,00 para US$ 100,00, mantendo uma classificação de Equalweight. A empresa cita vários desafios que influenciam sua decisão, incluindo fraquezas do setor, particularmente na China e no varejo de viagem, bem como as dificuldades de participação de mercado da Estée Lauder nessas áreas.
O crescimento estrutural de longo prazo da Estée Lauder está sob escrutínio devido a uma combinação de fatores. A empresa enfrentou uma rápida série de revisões negativas de lucro por ação (EPS) nos últimos anos. Em resposta, o Morgan Stanley reduziu suas estimativas de LPA para o ano fiscal de 25/26 em 20% e 14%, respectivamente. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de LPA de 21x FY26, que está na extremidade inferior da faixa histórica da Estée Lauder e de seus pares de crescimento, refletindo as lutas contínuas da empresa.
O potencial da empresa para recuperação de lucros e economia de custos sob o Programa de Reinicialização de Desempenho (PRP) é reconhecido, mas também é visto como incerto. Além disso, há necessidade de reinvestimento e melhorias na execução. A orientação para o quarto trimestre e o ano fiscal de 2025 destaca a dificuldade em alcançar um crescimento estrutural de longo prazo, com recuperação mais lenta em mercados-chave como China e varejo de viagem, bem como uma modesta pressão sequencial da categoria na América do Norte.
Os problemas de participação de mercado da Estée Lauder são agravados por desafios inconsistentes de desempenho e execução trimestral. A empresa também enfrenta riscos significativos ao implementar o programa PRP e passar por mudanças de gestão, incluindo um novo CFO e a nomeação antecipada de um novo CEO. Embora a nomeação de um novo CEO possa ser potencialmente positiva, continua sendo um fator incerto.
Em conclusão, a posição do Morgan Stanley sobre a Estée Lauder permanece inalterada na Equalweight, refletindo uma perspectiva cautelosa em meio aos vários riscos de execução da empresa e perspectivas incertas de crescimento de longo prazo.
Em outras notícias recentes, a Estée Lauder viu vários desenvolvimentos significativos. O Plano de Recuperação e Crescimento de Lucros (PRGP) da empresa está no caminho certo, com expectativas de entregar entre US$ 1,1 e US$ 1,4 bilhão em lucro líquido em relação aos níveis do ano fiscal de 2024. No entanto, a previsão da Estée Lauder para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 ficou aquém das expectativas dos analistas, levando a DA Davidson a revisar sua estimativa de lucro por ação (EPS) para a empresa, reduzindo-a em US$ 1,28, ou 30%, para US$ 2,95.
Apesar da queda nas vendas na China e no varejo de viagem, a Estée Lauder continua comprometida em implementar seu PRGP, com foco em fragrâncias de alta qualidade, canais online e marketing de precisão. O Deutsche Bank, o Evercore ISI e o DA Davidson ajustaram suas metas de preço para a empresa, refletindo uma perspectiva cautelosa devido a transições de gestão e condições de mercado desafiadoras.
O CEO Fabrizio Freda anunciou sua aposentadoria, iniciando uma busca por um sucessor. Como parte de seus planos futuros, a Estée Lauder pretende lançar a marca Balmain Beauty, expandir seu portfólio de luxo e construir um centro de distribuição em Hainan para melhorar a normalização de estoque no varejo de viagem.
InvestingPro Insights
À medida que a Estée Lauder enfrenta seus desafios atuais, incluindo dificuldades de participação de mercado e uma perspectiva cautelosa dos analistas, os dados mais recentes do InvestingPro fornecem uma perspectiva detalhada sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Estée Lauder é de US$ 33,31 bilhões, indicando sua presença significativa no setor, apesar dos recentes contratempos. A margem de lucro bruto da empresa permanece de forma impressionante em 70,77%, destacando sua capacidade de manter a lucratividade diante da queda da receita, como visto nos últimos doze meses até o 3º trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro sugerem que a Estée Lauder manteve o pagamento de dividendos por 29 anos consecutivos, o que pode ser um sinal de estabilidade financeira e um compromisso de devolver valor aos acionistas. No entanto, os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, refletindo as preocupações levantadas pelo Morgan Stanley em relação ao lucro por ação da empresa e aos desafios de crescimento estrutural.
Com as ações experimentando uma queda significativa de preço nos últimos seis meses, uma queda de 35,38%, e sendo negociadas a um alto múltiplo de ganhos de 53,38, os investidores podem ter cautela. A plataforma InvestingPro lista várias dicas adicionais que podem orientar ainda mais as possíveis decisões de investimento em relação à Estée Lauder. Para aqueles que desejam se aprofundar nas finanças e no desempenho de mercado da Estée Lauder, mais informações estão disponíveis em InvestingPro.
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