Na quarta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva para as ações da YY Inc (NASDAQ: YY), reduzindo o preço-alvo de $33 para $30, enquanto mantém a classificação Equalweight para o papel. O analista da firma citou vários fatores que contribuíram para a decisão, incluindo uma projeção de receita mais fraca para o negócio de livestreaming da empresa.
Desafios como regulamentações rigorosas de conteúdo na China, aumento da concorrência no Oriente Médio e ajustes funcionais na Europa foram apontados como fatores influentes. No entanto, esses foram parcialmente compensados pela melhoria na receita de publicidade de anúncios em união e contribuições da Shopline.
O analista também revisou para baixo as estimativas de lucro por ADS diluído não-GAAP para 2024-2026 em 12-15%, com base em uma base baixa. Essa revisão levou a uma diminuição de 9% no preço-alvo da YY Inc. Além disso, a avaliação da Bigo, parte do portfólio da YY Inc, foi reduzida de $1,3 bilhão para $1,2 bilhão, refletindo os ajustes feitos nas estimativas de lucros.
Apesar da previsão de lucros reduzida e do preço-alvo menor, a metodologia geral de avaliação da soma das partes (SOTP) empregada pelo Morgan Stanley permanece a mesma. O analista aplicou um desconto de 60% ao caixa líquido da empresa, que é de $3,2 milhões após contabilizar o valor comprometido para recompra de ações ($400 milhões) e os rendimentos da venda do YY Live para o Baidu ($1,9 bilhão).
O analista também mencionou o programa de recompra de ações da empresa, sugerindo que a JOYY continua sendo uma ação impulsionada pela atividade de recompra. Após uma recompra de $126 milhões no primeiro semestre de 2024, o Morgan Stanley prevê que a YY Inc recomprará de $200-300 milhões adicionais em ações em 2024, apoiada por uma estimativa de lucro líquido de $239 milhões para o ano.
Em outras notícias recentes, a JOYY Inc. demonstrou forte desempenho financeiro com resultados robustos no primeiro trimestre de 2024. As receitas da empresa atingiram $565 milhões, impulsionadas principalmente por seu segmento de negócios principal, BIGO, que contribuiu com $505 milhões.
A BIGO também marcou uma tendência de recuperação com um lucro líquido não-GAAP de $71 milhões, principalmente devido a um aumento de 28% ano a ano nas receitas de livestreaming. Além disso, o lucro líquido não-GAAP da JOYY Inc. aumentou 34,8% ano a ano para $67 milhões, e a empresa manteve um fluxo de caixa operacional positivo, executando uma recompra de $54,5 milhões em ações dentro do trimestre.
Em mudanças de liderança, a Sra. Ting Li assumiu os cargos de CEO e Presidente do Conselho, após a saída do Sr. David Xueling Li, que continuará apoiando a estratégia da empresa a partir do Conselho. Esta transição faz parte dos desenvolvimentos recentes dentro da empresa.
A firma financeira Jefferies expressou confiança na JOYY Inc., elevando o preço-alvo para as ações da empresa e mantendo uma classificação de Compra. O ajuste na perspectiva da firma segue os resultados bem-sucedidos do segundo trimestre da empresa e a trajetória de receita positiva sustentada da BIGO.
A firma também espera uma redução das perdas na categoria 'Todos os Outros' da YY Inc e prevê que as estratégias de negócios da empresa continuarão conforme planejado, apesar das recentes mudanças de liderança.
Olhando para o futuro, a JOYY Inc. prevê crescimento sequencial para a BIGO na segunda metade do ano e uma recuperação contínua nas receitas ano a ano. A empresa também planeja diversificar as fontes de receita e focar nas contribuições de receita não relacionadas ao livestreaming.
Insights do InvestingPro
À luz da perspectiva atualizada do Morgan Stanley sobre a YY Inc (NASDAQ: YY), os dados e insights atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram a ação. Nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2024, a YY Inc possui uma capitalização de mercado de aproximadamente $1,99 bilhão e negocia a um índice Preço/Lucro (P/L) de 6,64, que se ajusta para 7,9 considerando o período mais recente. Essa avaliação vem em conjunto com um múltiplo Preço/Valor Contábil de 0,38, sugerindo que a ação está sendo negociada a uma baixa avaliação em relação ao valor contábil da empresa.
Do ponto de vista de saúde financeira, a YY Inc parece estar em uma posição forte com ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo, garantindo que a empresa possa cobrir seus passivos imediatos. Isso é ainda mais respaldado pelo fato de que a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço, oferecendo um grau de estabilidade financeira.
Em termos de lucratividade, os analistas preveem que a YY Inc manterá a lucratividade este ano, tendo sido lucrativa nos últimos doze meses. Essas Dicas do InvestingPro destacam a sólida base financeira da empresa, apesar dos desafios que enfrenta.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/YY, oferecendo mais insights sobre as finanças e o desempenho de mercado da YY Inc.
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