Na terça-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações da Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY), alterando a classificação de Equalweight para Underweight. A firma também reduziu o preço-alvo para 813,00 DKK do anterior 865,00 DKK.
O rebaixamento foi atribuído a preocupações com o risco de queda nos lucros por ação (EPS) e ao que a firma considera ser uma avaliação elevada da empresa.
O analista apontou vários fatores que influenciaram o rebaixamento. As previsões de crescimento orgânico consensual da Coloplast para o ano fiscal de 2025 são vistas como tendo potencial de alta limitado.
Apesar dos lançamentos de novos produtos como Luja, atualizações do Sensura e Heylo, há uma expectativa de que estes possam ser equilibrados pela concorrência persistente no setor de Saúde da Mulher.
O Morgan Stanley também prevê pressão contínua sobre a rentabilidade devido aos altos gastos com vendas e marketing (S&M), inflação e aumento dos custos de juros.
Esses fatores contribuem para a expectativa da firma de que o EBIT (lucro antes de juros e impostos) e o EPS do ano fiscal de 2025 da Coloplast ficarão 4% e 7% abaixo do consenso, respectivamente.
A perspectiva do analista é ainda mais prejudicada pelo desempenho do preço da Coloplast no ano até o momento, que teve um aumento de 13%, impulsionado principalmente por uma reavaliação múltipla.
Com esse desempenho recente em mente, o analista prevê que as ações da Coloplast terão um desempenho inferior ao do mercado por enquanto.
Além disso, há expectativa de uma perspectiva potencialmente abaixo do consenso para 2025 a ser revelada no próximo resultado do quarto trimestre fiscal de 2024 da Coloplast em 5 de novembro.
Em outras notícias recentes, a Coloplast A/S viu desenvolvimentos significativos em suas perspectivas financeiras e classificações de ações. As expectativas de crescimento de lucros e receita da empresa têm sido um ponto focal para os analistas, com o UBS projetando uma taxa de crescimento anual composta de 8% na receita e 11% no lucro por ação de 2024 a 2028.
Apesar disso, o UBS rebaixou as ações da Coloplast de Neutral para Sell, citando potenciais desafios e uma avaliação com um prêmio de 55% em comparação com o setor.
Simultaneamente, o Citi manteve sua classificação Neutral para a Coloplast, observando um leve desempenho superior no segmento de Cuidados Avançados com Feridas e uma deficiência na divisão de Urologia Intervencionista.
A firma também destacou uma discrepância entre as vendas reportadas e o lucro antes de juros e impostos (EBIT) ajustado, atribuindo-a a margens brutas menores que o esperado e despesas operacionais mais altas.
Por outro lado, o Barclays elevou as ações da Coloplast de Equalweight para Overweight, expressando otimismo sobre as perspectivas de crescimento e desempenho financeiro da empresa. Eles antecipam uma aceleração do crescimento para cerca de 9% e melhorias nas margens e retornos.
A firma também vê potencial para um considerável aumento no mercado de continência dos EUA, sugerindo que mudanças no reembolso poderiam levar a um aumento de 30% no valor da franquia de continência da Coloplast nos EUA.
Esses desenvolvimentos recentes ressaltam as diversas perspectivas dos analistas sobre o futuro financeiro e o desempenho de mercado da Coloplast.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional ao rebaixamento da Coloplast A/S pelo Morgan Stanley. Apesar das preocupações do analista, a Coloplast demonstrou um desempenho financeiro sólido, com crescimento de receita de 8,1% nos últimos doze meses e uma robusta margem de lucro bruto de 67,52%. A margem de lucro operacional da empresa está em um saudável 27,38%, indicando operações eficientes.
No entanto, alinhando-se às preocupações de avaliação do Morgan Stanley, os dados do InvestingPro mostram a Coloplast negociando a um alto índice P/L de 38,58 e um índice preço/valor contábil de 11,87, sugerindo uma avaliação premium. Isso apoia a visão do analista de uma "avaliação rica" e potencial para desempenho inferior.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Coloplast, tendo aumentado seus dividendos por 15 anos consecutivos e mantido pagamentos por 32 anos. Esse histórico pode fornecer alguma segurança aos investidores focados em renda, apesar do rebaixamento. No entanto, vale notar que 2 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, o que se alinha com a perspectiva cautelosa do Morgan Stanley.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Coloplast, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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