HOUSTON - A MRC Global Inc. (NYSE: MRC), uma distribuidora global de tubos, válvulas e conexões, anunciou um acordo para recomprar todas as suas ações preferenciais perpétuas conversíveis Série A de 6,50% da Mario Investments, LLC. A transação, condicionada à conclusão bem-sucedida de um financiamento de empréstimo a prazo, envolve um pagamento de aproximadamente 361 milhões de dólares, que é 99,5% da preferência de liquidação das ações preferenciais, mais dividendos acumulados.
Para financiar essa recompra, a MRC Global planeja obter um novo empréstimo a prazo B sênior garantido de 350 milhões de dólares, com um prazo esperado de sete anos, e também pode usar caixa existente ou empréstimos de sua linha de crédito baseada em ativos (ABL). A empresa está simultaneamente buscando alterar sua linha ABL para estender seu vencimento até 2029.
Rob Saltiel, Presidente e CEO da MRC Global, afirmou que a recompra visa simplificar a estrutura de capital da empresa e abordar as preocupações dos acionistas sobre potencial diluição de capital. Ele também prevê que a recompra será positiva para a geração de caixa e o lucro por ação a partir de 2025, assumindo as condições atuais do mercado de capitais e os termos de financiamento previstos.
Espera-se que o índice de alavancagem da dívida líquida da empresa permaneça abaixo de 2 vezes após a transação, com base nos últimos doze meses de EBITDA ajustado. No entanto, a capacidade de obter o empréstimo a prazo B, alterar a linha ABL e usar os recursos está sujeita às condições de mercado, acordos finais com os credores e aprovação do conselho.
A MRC Global também forneceu resultados financeiros preliminares para o terceiro trimestre de 2024, que estão sujeitos à finalização. Os resultados preliminares mostram receita de aproximadamente 797 milhões de dólares, EBITDA ajustado de cerca de 48 milhões de dólares, ou 6,0% das vendas, e fluxo de caixa operacional de aproximadamente 95 milhões de dólares. Os resultados completos do terceiro trimestre estão programados para serem divulgados em 05.11.2024, seguidos por uma teleconferência em 06.11.2024.
A empresa adverte que as declarações prospectivas contidas no comunicado à imprensa estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e não há garantia de que a empresa alcançará os resultados previstos. As informações fornecidas são baseadas em um comunicado à imprensa.
Em outras notícias recentes, a MRC Global Inc. relatou desenvolvimentos significativos. A empresa anunciou a próxima aposentadoria de Rance Long, seu Vice-Presidente Sênior de Vendas e Marketing, programada para maio de 2025. Enquanto a MRC Global busca um sucessor adequado, o Sr. Long fará a transição para um novo cargo como Vice-Presidente Sênior - Estratégia de Marketing, mantendo seus termos de compensação atuais até a aposentadoria.
A empresa também divulgou um desempenho robusto em seus resultados do segundo trimestre de 2024. A MRC Global viu um aumento de 3% na receita, atingindo 832 milhões de dólares, e gerou 63 milhões de dólares em fluxo de caixa operacional. Esse crescimento foi principalmente devido à expansão nos setores de utilidades de gás e Process Tube Fitting.
No entanto, a empresa prevê um segundo semestre mais fraco devido a atrasos de projetos no setor Downstream, Industrial e de Transição Energética. Apesar disso, a MRC Global mantém esperança de melhoria em 2025. O negócio internacional da empresa observou um crescimento de receita de 15% ano a ano, fortalecendo ainda mais sua posição como fornecedor estratégico principal da ExxonMobil na América do Norte. Esses são desenvolvimentos recentes que os investidores podem querer acompanhar.
Insights do InvestingPro
O recente anúncio da MRC Global de recomprar suas ações preferenciais em circulação está alinhado com várias métricas financeiras e tendências destacadas pelo InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 1,08 bilhão de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de distribuição de tubos, válvulas e conexões.
Uma dica do InvestingPro indica que a MRC Global opera com um nível moderado de dívida, o que é relevante para o plano da empresa de obter um novo empréstimo a prazo B sênior garantido de 350 milhões de dólares para financiar a recompra. Esse nível moderado de dívida sugere que a empresa pode ter capacidade de assumir financiamento adicional sem sobrecarregar seu balanço.
Outra dica do InvestingPro observa que os ativos líquidos da MRC Global excedem as obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar flexibilidade à medida que a empresa navega por essa mudança na estrutura de capital. Essa posição de liquidez pode ter contribuído para a confiança da administração em buscar a recompra de ações preferenciais, mantendo um índice de alavancagem da dívida líquida abaixo de 2 vezes.
O índice P/L da empresa de 13,25 e o índice P/L ajustado de 12,92 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus ganhos. Isso pode indicar que o mercado ainda não precificou totalmente os potenciais benefícios da estrutura de capital simplificada e o aumento previsto no lucro por ação a partir de 2025.
A receita da MRC Global para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 3,29 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 20,4%. Embora a empresa tenha experimentado uma queda de receita de 6,66% nesse período, sua margem de lucro operacional de 5,28% demonstra sua capacidade de manter a lucratividade em condições desafiadoras de mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além dos mencionados aqui. Na verdade, há 8 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a MRC Global, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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