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Introdução e contexto de mercado
A NEXT Biometrics Group ASA (OB:NEXT) reportou uma queda significativa na receita em seus resultados do 2º tri de 2025, apresentados em 20 de agosto de 2025. A fornecedora de soluções de autenticação biométrica enfrentou desafios contínuos em mercados-chave, além de implementar reajustes na receita que impactaram ainda mais o desempenho financeiro. Apesar desses contratempos, a empresa destacou lançamentos de novos produtos e pedidos inovadores que, segundo a administração, impulsionarão o crescimento futuro.
A apresentação, conduzida pelo CEO Ulf Ritsvall e pelo CFO Eirik Underthun, revelou a estratégia da empresa para navegar pelas dificuldades atuais do mercado, enquanto se posiciona para recuperação no final de 2025 e além. Isso ocorre após um primeiro trimestre desafiador, quando a empresa já havia reportado receitas em declínio em comparação ao ano anterior.
Destaques do desempenho trimestral
A NEXT Biometrics reportou receitas ajustadas de NOK 4,3 milhões para o 2º tri de 2025, uma diminuição substancial em relação aos NOK 18,3 milhões no 2º tri de 2024. A margem bruta ajustada da empresa também caiu para 39%, contra 57% no mesmo período do ano passado. A administração atribuiu esses resultados decepcionantes à contínua lentidão no mercado chinês e à pausa prolongada no mercado indiano.
Como mostrado no seguinte resumo financeiro da apresentação:
O EBITDA ajustado da empresa deteriorou-se para NOK 14,2 milhões negativos, em comparação com NOK 6,7 milhões negativos no 2º tri de 2024. Embora as despesas operacionais ajustadas tenham melhorado ligeiramente para NOK 15,9 milhões, contra NOK 17,0 milhões no ano anterior, essa redução de custos foi insuficiente para compensar a queda na receita.
Análise financeira detalhada
Um fator significativo que afetou os resultados do 2º tri foi o reajuste das receitas históricas. A empresa revelou irregularidades relacionadas a vendas para distribuidores selecionados na China, resultando em uma reversão de NOK 1,7 milhão nas receitas do 2º tri de 2025 e um reajuste das receitas de 2024 em NOK 12,6 milhões.
Além disso, a NEXT concedeu descontos extraordinários de NOK 4,8 milhões em produtos de identificação chinesa devido às mudanças nas condições de mercado e aos preços dos concorrentes. Esses ajustes resultaram em receitas reportadas de NOK 2,2 milhões negativos para o trimestre.
O slide a seguir explica os reajustes de receita em detalhes:
A administração indicou que essas questões pontuais devem ser resolvidas no 3º tri de 2025, potencialmente preparando o terreno para um desempenho melhorado no segundo semestre do ano. No entanto, isso representa um desafio significativo, considerando que no 1º tri de 2025, a empresa havia projetado uma receita combinada de NOK 60-70 milhões para o 2º e 3º tri de 2025.
Iniciativas estratégicas e novos produtos
Apesar dos desafios financeiros, a NEXT Biometrics alcançou vários marcos estratégicos durante o trimestre. A empresa lançou com sucesso dois novos produtos: o NEXT Granite, um sensor de tamanho FAP30, e o NEXT Basalt L1 Slim, um sensor de tamanho FAP20. Esses produtos expandem o portfólio da empresa e visam mercados de alto padrão, como Identificação Governamental e Saúde.
O slide a seguir detalha o progresso da empresa em novos produtos:
Imediatamente após o fechamento do trimestre, a NEXT garantiu um pedido inovador para seu produto FAP30, avaliado em NOK 3,2 milhões, com entregas previstas para o 4º tri de 2025. Este pedido confirma a demanda do mercado pelo novo produto e envolve um parceiro que planeja dois novos dispositivos de alta demanda.
Como mostrado neste slide detalhando o pedido inovador:
A empresa também anunciou seu primeiro grande pedido para soluções de Gerenciamento de Identidade e Acesso (IAM) no valor de NOK 2,5 milhões, com entregas começando no 3º tri de 2025. Este pedido vem do que a NEXT descreve como "um líder global em IAM com 40 milhões de usuários/licenças implantados" e espera-se que gere vendas anuais de NOK 2,5-5 milhões, proporcionando potencial de receita recorrente.
Declarações prospectivas
Apesar dos desafios atuais, a NEXT Biometrics manteve uma perspectiva otimista para o crescimento futuro. A administração espera que as receitas trimestrais normais sejam retomadas no segundo semestre de 2025, após uma aceleração na Índia e uma reinicialização na China. A estratégia de crescimento de longo prazo da empresa inclui tanto crescimento orgânico a partir de produtos atuais e novos em mercados existentes, quanto crescimento inorgânico por meio de potencial consolidação de mercado.
A empresa forneceu projeções específicas de receita em sua perspectiva de crescimento:
A NEXT espera atingir pleno impulso operacional até o final de 2025 ou início de 2026, com receitas trimestrais recorrentes projetadas para alcançar NOK 25-30 milhões até o 4º tri de 2025/1º tri de 2026. A empresa também prevê grandes licitações e oportunidades de receita única no setor de identificação governamental, potencialmente valendo NOK 10-100 milhões por projeto.
No curto prazo, a administração está focada em liberar caixa do capital de giro, concluir projetos de clientes e resolver desafios de distribuição. A empresa acredita que seu pipeline de receita permanece intacto, possibilitando potencial de longo prazo a partir de receitas recorrentes, receitas anuais e irregulares, e licitações e receitas únicas.
Dado o significativo gap entre o desempenho atual e as projeções futuras, os investidores provavelmente observarão de perto os sinais da recuperação de mercado antecipada e o crescimento da receita nos próximos trimestres. O sucesso dos novos produtos FAP30 e IAM será um fator crítico para determinar se a NEXT pode atingir suas ambiciosas metas de receita para o final de 2025 e além.
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Apresentação completa: