Nomura eleva preço-alvo das ações da iRay Technology em CNY2,33, destacando potencial de recuperação dos lucros

Publicado 17.10.2024, 06:57
Nomura eleva preço-alvo das ações da iRay Technology em CNY2,33, destacando potencial de recuperação dos lucros

Na quinta-feira, a Nomura/Instinet manteve uma perspectiva positiva para a iRay Technology Co Ltd (688301:CH), elevando seu preço-alvo para RMB138,78 de RMB136,45, enquanto reiterava a recomendação de Compra para a ação. O ajuste reflete uma valorização prevista de 23% em relação ao preço atual de negociação, apesar de uma redução nas previsões de receita e lucro líquido para os anos fiscais de 2024 e 2025.

A firma reduziu suas previsões de receita para a iRay em 1,7% para o ano fiscal de 2024 e 1,9% para 2025, e também cortou suas previsões de lucro líquido em 4,7% e 3,1%, respectivamente. Essas revisões levam em conta a demanda mais fraca dos clientes de saúde e industriais da iRay. Como resultado, as estimativas da Nomura para o faturamento e o resultado final da iRay estão agora 11,3% e 17,7% abaixo para o ano fiscal de 2024, e 14,1% e 18,0% abaixo para 2025 em comparação com o consenso da Bloomberg.

Apesar dessas reduções, a Nomura mantém-se confiante no desempenho da iRay. O analista projeta um crescimento de receita de 8% em relação ao ano anterior e um aumento significativo de 59% nos lucros para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2024. A receita esperada para o 3T24F é projetada em CNY475 milhões, levando em conta tanto a demanda lenta quanto a base baixa do mesmo trimestre do ano anterior.

O preço-alvo revisado é baseado no método de fluxo de caixa descontado (DCF), assumindo um custo médio ponderado de capital (WACC) de 10,4%, acima dos 9,7% anteriores, para levar em conta a maior incerteza. No entanto, a taxa de crescimento terminal permanece inalterada em 4,0%. Atualmente, as ações da iRay estão sendo negociadas a 24,3 vezes e 19,8 vezes o lucro por ação (LPA) totalmente diluído para o ano fiscal de 2024F e 2025F, com previsão de LPA de CNY4,64 e CNY5,71, respectivamente.

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