Na quarta-feira, a CFRA fez ajustes em seu preço-alvo e projeções de lucros para a Oatly Group AB (NASDAQ:OTLY), a empresa de leite à base de plantas. A empresa reduziu seu preço-alvo de 12 meses para US$ 1,20, uma queda em relação aos US$ 1,30 anteriores, enquanto reafirmava sua classificação Hold para as ações.
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de valor empresarial (EV) para vendas de 1,2 vezes a estimativa de vendas da CFRA para 2024 para a Oatly, que foi revisada para US$ 837 milhões, de US$ 847 milhões. Apesar dessa redução, a empresa aumentou sua estimativa de lucro por ação (EPS) para 2024 para -US$ 0,24 de -US$ 0,27, enquanto diminuiu a previsão de LPA de 2025 para -US$ 0,16 de -US$ 0,14.
A receita da Oatly no segundo trimestre atingiu US$ 202 milhões, marcando um aumento de 3% ano a ano e chegando a US$ 1 milhão acima do consenso. A empresa experimentou um crescimento orgânico de vendas de 3,9%, impulsionado por um aumento de 9,6% no volume, embora isso tenha sido parcialmente compensado por uma queda de 5,7% no volume/mix.
Notavelmente, a Oatly viu um aumento significativo de volume de 26% ano a ano no segmento da Grande China, em grande parte atribuído a uma campanha promocional com a Luckin Coffee, a maior rede de café da China.
O EBITDA ajustado da empresa para o trimestre foi de -US$ 11 milhões, superando as estimativas de consenso em aproximadamente US$ 4 milhões e mostrando uma melhoria de cerca de US$ 2 milhões em relação ao primeiro trimestre de 2024. Ainda assim, a queima de caixa da Oatly continua sendo um ponto de preocupação, com US$ 67 milhões gastos neste trimestre.
A empresa registrou aproximadamente US$ 335 milhões em liquidez total, incluindo US$ 143 milhões em caixa e uma linha de crédito rotativo de US$ 192 milhões, uma queda em relação aos US$ 401 milhões no primeiro trimestre de 2024.
Em resumo, a CFRA reconhece o forte desempenho da Oatly no primeiro semestre do ano, mas expressa cautela devido à queima de caixa em andamento, levando à decisão de manter uma classificação Hold enquanto ajusta o preço-alvo e as estimativas de LPA.
Em outras notícias recentes, o Oatly Group AB relatou desenvolvimentos encorajadores. O produtor alternativo de laticínios à base de plantas anunciou recentemente seus resultados do primeiro trimestre de 2024, mostrando um aumento de volume de 3% e uma expansão significativa da margem bruta.
Apesar dos desafios no mercado da Grande China, a Oatly experimentou um crescimento sólido na Europa e na América do Norte. A perda de EBITDA ajustado da empresa diminuiu significativamente para US$ 13 milhões, uma melhoria substancial em relação ao ano anterior.
A RBC Capital manteve sua classificação de desempenho setorial na Oatly com um preço-alvo estável de US$ 1,05, enquanto a Jefferies ajustou seu preço-alvo para a Oatly para US$ 2,83, mantendo uma classificação de compra. Ambas as empresas acreditam que o caminho atual da Oatly está alinhado com as expectativas do mercado. Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco da Oatly em expandir sua presença no mercado e, ao mesmo tempo, aumentar a lucratividade por meio de uma gestão cuidadosa de custos.
Apesar do pequeno revés na China, a Oatly está fazendo progressos que se alinham com as expectativas dos analistas para o potencial das ações. O compromisso da empresa em impulsionar o crescimento da receita e, ao mesmo tempo, trabalhar na expansão da margem é um ponto de ênfase para a RBC Capital e a Jefferies em suas avaliações.
InvestingPro Insights
À luz da análise atualizada da CFRA sobre o Oatly Group AB (NASDAQ:OTLY), uma análise mais detalhada dos dados em tempo real e das dicas do InvestingPro pode oferecer contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 594,81 milhões, a saúde financeira da Oatly está sob escrutínio. A relação preço/valor contábil da empresa é de 2,1 nos últimos doze meses encerrados no 1º trimestre de 2023, fornecendo uma medida da avaliação de mercado da empresa em relação ao seu valor contábil.
Apesar de um modesto crescimento de receita de 4,68% durante o mesmo período, os desafios financeiros da Oatly são ressaltados por uma relação preço/lucro (P/L) negativa de -1,9, refletindo as preocupações do mercado sobre sua lucratividade.
As dicas do InvestingPro destacam que a Oatly pode ter dificuldades para fazer pagamentos de juros sobre sua dívida e está queimando dinheiro rapidamente, o que se alinha com a cautela da CFRA em relação à queima de caixa da empresa. Além disso, a volatilidade das ações e o fato de as obrigações de curto prazo excederem seus ativos líquidos podem ser fatores críticos a serem considerados pelos potenciais investidores. Como os analistas não esperam que a empresa seja lucrativa este ano, esses insights podem ser cruciais para a tomada de decisões informadas.
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